Kitajski Zeekr je 16. marca odprl predprodajo priključnega hibrida 8X. V 38 minutah so zbrali 10 tisoč naročil, v dveh dneh več kot 30 tisoč. Istega dne je promet skozi Hormuško ožino, skozi katero teče petina svetovne nafte, stal že tretji teden zaporedoma. Paul Sankey, neodvisni naftni analitik, ki je kariero začel pri Mednarodni energetski agenciji leta 1990, je bil za CNBC neposreden: tako hudih motenj ni videl v celotni karieri, morda od leta 1973. Hormuške ožine še nikoli ni zaprla nobena sila.
Marca 2026 živita dva popolnoma različna svetova. Vojna v Iranu je odrezala petino svetovnih naftnih tokov, Katar je razglasil višjo silo pri izvozu utekočinjenega zemeljskega plina, Saudi Aramco je zaprl ključno rafinerijo Ras Tanura, izvršni direktor Shella Wael Sawan pa je za CNBC opozoril, da bo pomanjkanje goriv Evropo doseglo do aprila. Podjetja od Boiseja v Idahu do Hangzhouja na Kitajskem si medtem privoščijo najboljše četrtletje v svoji zgodovini.
Micron Technology, eden od treh proizvajalcev pomnilniških čipov za umetno inteligenco na svetu, je 18. marca sporočil četrtletne prihodke v višini 23,9 milijarde dolarjev, kar je skoraj trikrat več kot pred letom. Napoved za naslednje četrtletje, 33,5 milijarde, presega celotne letne prihodke družbe za vsa leta do vključno 2024. Izvršni direktor Sanjay Mehrotra je dejal, da so zaloge pomnilnika izjemno omejene in da jih ni mogoče hitro povečati. Po podatkih CNBC je Micron edina med desetimi najvrednejšimi ameriškimi tehnološkimi družbami, ki je letos v plusu.
Nvidia je za fiskalno leto 2026 sporočila 215,9 milijarde dolarjev prihodkov, 65 odstotkov več kot leto prej. Globalno vlaganje tveganega kapitala je februarja po podatkih Crunchbase doseglo mesečni vrh pri 189 milijardah dolarjev, od tega 110 milijard samo za OpenAI v največjem krogu financiranja zasebnega podjetja doslej. 20. marca je izvršni direktor Appla Tim Cook oznanil, da je družba pravkar doživela najboljši lansirni teden za nove uporabnike računalnikov Mac v svoji zgodovini. Pritegnil jih je MacBook Neo s ceno 599 dolarjev, ki ga v spletni trgovini ni mogoče dobiti pred aprilom.
Časovni zamik deloma razloži ta razkorak. Fiskalno leto Nvidie se je zaključilo januarja, večina investicijskih krogov se je zaključila pred prvimi bombami. A Applov dosežek je z 20. marca, Micronovi rezultati zajemajo obdobje do začetka marca, Zeekrova predprodaja je stekla 16. marca. Sredi največjega naftnega šoka v pol stoletja podjetja postavljajo prodajne dosežke, kot da se nič ne dogaja. Povpraševanje po pomnilniških čipih, računski moči in infrastrukturi za umetno inteligenco je preprosto tako močno, da povozi skoraj vse.
A oba svetova se bližata hitreje, kot se zdi. Katar poleg zemeljskega plina proizvede tudi tretjino svetovnega helija, ki je po oceni ameriškega Združenja polprevodnikov nenadomestljiv pri izdelavi čipov. Phil Kornbluth, svetovalec z več kot štiridesetletnimi izkušnjami na trgu helija, ocenjuje, da so se promptne cene v tednu dni dvignile za 70 do 100 odstotkov. Analitik SemiAnalysis Ray Wang je za CNBC ocenil, da se učinki vojne zaenkrat zdijo omejeni, a bi se ob dalj trajajoči vojni lahko razširili na motnje v dobavnih verigah ključnih materialov. MS Hwang z raziskovalne družbe Counterpoint Research je za isti medij opozoril, da električna energija predstavlja približno polovico operativnih stroškov podatkovnih centrov, polovico tega pa porabi pomnilnik. Če bodo cene pomnilnika naraščale zaradi nestabilne dobavne verige, obenem pa bodo rasli tudi stroški energije, bi operaterji podatkovnih centrov utegnili zmanjšati naložbe.
Evropska centralna banka je 19. marca odložila načrtovano znižanje obrestnih mer, zvišala napoved inflacije in znižala napoved rasti. Capital Economics ocenjuje, da bi ob dalj trajajoči vojni rast v evrskem območju padla na 0,5 odstotka, inflacija pa bi presegla štiri odstotke. V četrtek je S&P 500 padel za 1,7 odstotka, kar je največji dnevni upad od začetka vojne, Nasdaq pa je zdrsnil v popravek. Trgi ne dvomijo več, ali bo vojna vplivala na tehnološko industrijo, temveč le, kdaj in kako močno.
