Ameriški investicijski sklad Pershing Square Capital Management je v torek upravi Universal Music Group (UMG) predložil nezavezujočo ponudbo za prevzem vseh delnic največje glasbene založbe na svetu. Ponudba vrednoti UMG na 30,40 evra za delnico, kar je 78 odstotkov nad zadnjo zaključno ceno 17,10 evra z 2. aprila. Skupna vrednost posla v gotovini in delnicah znaša 55,8 milijarde evrov oziroma 64,4 milijarde dolarjev, poročata Bloomberg in CNBC.
Delničarji bi za vsako delnico UMG prejeli 5,05 evra v gotovini in 0,77 delnice novoustanovljenega podjetja. Gotovinski del posla znaša 9,4 milijarde evrov. UMG bi se združil s Pershing Square SPARC Holdings, novonastala družba pa bi kotirala na newyorški borzi NYSE kot korporacija s sedežem v Nevadi, je razvidno iz uradnega sporočila, objavljenega prek agencije Business Wire.
Za ponudbo stoji Bill Ackman, eden od najvidnejših aktivističnih vlagateljev na Wall Streetu, s premoženjem, ki ga Bloomberg ocenjuje na 8,1 milijarde dolarjev. Pershing Square je desetodstotni delež v UMG kupil leta 2021, Ackman pa je lani odstopil z mesta člana uprave. Od takrat je pritiskal na vodstvo, naj UMG primarno kotacijo premakne iz Amsterdama v New York, a založba je načrt prejšnji mesec preložila.
UMG je matična založba izvajalcev, kot so Taylor Swift, Drake, Kendrick Lamar in Bob Dylan. Družba je v zadnjem letu izgubila 26 odstotkov tržne vrednosti, poroča Reuters. Ackman meni, da je delnica podcenjena zaradi negotovosti glede 18-odstotnega deleža francoske skupine Bolloré, odložene ameriške kotacije, neizkoriščene bilance in premalo jasne komunikacije z vlagatelji. UMG ima tudi 2,7 milijarde evrov vreden delež v Spotifyju, ki ga trg po Ackmanovi oceni ne upošteva v vrednotenju, poroča Hollywood Reporter.
Ackman je v sporočilu pohvalil delo izvršnega direktorja Luciana Graingea, a dodal, da je delnica zaostajala iz razlogov, ki niso povezani s samim glasbenim poslom. Ponudba predvideva nov mandat za Graingea in imenovanje Michaela Ovitza, enega od najprepoznavnejših veteranov hollywoodske industrije, za predsednika uprave, poroča CNBC.
Usoda posla je v rokah skupine Bolloré, ki z 18 odstotki ostaja največji posamični delničar. Nicolas Marmurek, analitik pri svetovalni družbi Square Global, je za Reuters ocenil, da je brez podpore Bolloréja ponudba verjetno mrtva že na startu. Če bi bil Bolloré na krovu, bi posel sam priporočal, je dodal.
Delnica UMG je po objavi ponudbe na amsterdamski borzi poskočila za 13 odstotkov. Posel naj bi bil po načrtih zaključen do konca leta.
En odgovor
Sprašujem se, kaj je v ozadju.