Srbski Fashion Company je na Beograjski borzi izdal podjetniške obveznice v vrednosti 8,45 milijarde dinarjev oziroma približno 72 milijonov evrov. Celotno emisijo je kupila AIK Banka, tretja največja banka v Srbiji in obenem lastnica Gorenjske banke v Sloveniji, je sporočila AIK Banka. Fashion Company s 155 trgovinami v sedmih državah, med njimi v Sloveniji, zastopa več kot 80 modnih znamk, bonitetna hiša CompanyWall pa mu priznava certifikat odličnosti A+, sodeč po analizi, ki jo je CompanyWall pripravil za Lider.si.
Za srbski kapitalski trg je to šele druga izdaja podjetniških obveznic. Prvo je pred letom dni izvedla agroindustrijska skupina Elixir Group. Obe emisiji sta del programa, ki ga Srbija razvija s podporo Svetovne banke. Beograjska borza je začetek trgovanja na segmentu Open Market obeležila s tradicionalnim zvonjenjem (Ring the Bell), napovedala pa je nove emisije, ne da bi povedala, kdo bo naslednji izdajatelj.
Generalni direktor Stefan Babović, ki je Fashion Company prevzel v začetku leta 2023, po vodenju agroindustrijske skupine Victoria Group, je ob emisiji napovedal širitev v Srbiji in regiji. Zbrana sredstva bo družba usmerila v nove trgovine, digitalizacijo, obratni kapital in odplačilo obstoječih obveznosti.
| FASHION COMPANY, KONSOLIDIRANI FINANČNI PODATKI | |||
|---|---|---|---|
| Postavka | 2023 | 2024 | Indeks |
| Poslovni prihodki (mrd RSD) | 23,30 | 25,18 | 108 |
| EBITDA (mrd RSD) | 3,52 | 3,96 | 113 |
| Čisti dobiček (mrd RSD) | 1,26 | 1,41 | 112 |
| Kapital (mrd RSD) | 4,32 | 5,43 | 126 |
| Bilančna vsota (mrd RSD) | 16,01 | 20,27 | 127 |
| Dolgoročne obveznosti (mrd RSD) | 5,85 | 7,37 | 126 |
| Število zaposlenih | 1.338 | 1.569 | 117 |
| Bonitetna ocena (CW) | A (višje srednja) | Sertifikat izvrsnosti: A+ | ||
 *konsolidirani podatki za leti 2023 in 2024, zneski v milijardah srbskih dinarjev (1 EUR ≈ 117 RSD) | |||
Obveznice imajo sedemletno dospetje in spremenljivo kuponsko obrestno mero – trimesečni BELIBOR, povečan za fiksno maržo enega odstotka letno. Kuponi se izplačujejo četrtletno. AIK Banka je bila v prospektu emisije vnaprej opredeljena kot profesionalni vlagatelj, emisija pa bi veljala za uspešno že z odkupom 80 odstotkov ponujenih obveznic. Banka je kupila vseh 650 obveznic s posamično nominalno vrednostjo 13 milijonov dinarjev.
Na konsolidirani ravni je skupina v letu 2024 ustvarila 25,2 milijarde dinarjev poslovnih prihodkov, dobrih 215 milijonov evrov. Čisti dobiček je presegel 1,4 milijarde dinarjev, EBITDA pa dosegla 3,96 milijarde. Emisija obveznic v višini 72 milijonov evrov po obsegu ustreza dobremu dvakratniku letne EBITDA. Ob koncu leta je skupina zaposlovala 1.569 ljudi.
CompanyWall matičnemu podjetju Fashion Company d.o.o. poleg certifikata A+ pripisuje poglobljeno bonitetno oceno A, ki jo opisuje kot stabilno poslovanje z zmernim tveganjem. Likvidnostni količnik znaša 1,58, blokiranih računov in davčnih dolgov družba nima. Kapital matične družbe je ob koncu leta 2024 znašal tri milijarde dinarjev, dolgoročne obveznosti pa 4,47 milijarde. Z novimi obveznicami se bo dolgoročni dolg skoraj potrojil na blizu 13 milijard dinarjev.
Prvega dne trgovanja promet z obveznicami ni bil zabeležen. Enako velja za obveznice Elixir Group, ki od lanske emisije niso zabeležile enega samega posla. Doslej srbske podjetniške obveznice bolj spominjajo na bilateralne dogovore, preoblečene v borzno obliko, kot na živo tržišče.
AIK Banka upravlja aktivo v višini 6,4 milijarde evrov in je lani ustvarila 9,2 milijarde dinarjev čistega dobička. Spada v skupino AikGroup, ki poleg srbske banke vključuje tudi Gorenjsko banko v Sloveniji in Hipotekarno banko v Črni gori. Kontrolni delničar je MK Group. Med več kot 1.500 blanko menicami, ki jih ima Fashion Company registriranih, jih je večina izdanih pri NLB Komercijalni banki v Beogradu, hčerinski družbi slovenskega NLB.
Fashion Company je družinsko podjetje v lasti Milije Babovića, ki je leta 1982 odprl tekstilno trgovino v garaži družinske hiše v črnogorskih Beranah. Enajst let pozneje je ustanovil Fashion Company. Skupina danes upravlja 155 trgovin v Srbiji, Sloveniji, na Hrvaškem, v Bosni in Hercegovini, Črni gori, Albaniji in Severni Makedoniji. Med zastopanimi znamkami so Bata, Boss, Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Guess, Levi’s, Replay, Diesel in Timberland. V Sloveniji posluje prek trgovin Fashion&Friends, slovensko hčerinsko družbo na Tržaški cesti na Brezovici pri Ljubljani pa so vpisali šele marca lani.
