Nvidia bo v sredo, 25. februarja, po zaprtju newyorške borze objavila rezultate za četrto četrtletje poslovnega leta 2026. Gre za najnapetejše poročilo aktualne sezone rezultatov, saj je proizvajalec čipov za umetno inteligenco najpomembnejši kazalnik zdravja celotne industrije.
Soglasje analitikov, ki ga navaja Yahoo Finance, predvideva prilagojeni dobiček na delnico v višini 1,52 dolarja, kar bi pomenilo 71-odstotno rast v primerjavi z 0,89 dolarja v enakem obdobju lani. Prihodki naj bi medletno zrasli za 67 odstotkov na približno 65,7 milijarde dolarjev. V predhodnem četrtletju je Nvidia že presegla pričakovanja s 57 milijardami dolarjev prihodkov in dobičkom na delnico v višini 1,30 dolarja.
Pozornost bo usmerjena predvsem na napovedi za prihodnje četrtletje. Wall Street pričakuje smernice za prihodke okrog 71 milijard dolarjev, a po poročanju portala 24/7 Wall St. bi Nvidia z morebitno vključitvijo prodaje na Kitajsko in polno proizvodnjo sistema GB300 lahko napovedala tudi več kot 75 milijard. Analitik Citija Atif Malik ocenjuje, da bi četrtletni prihodki lahko dosegli 67 milijard, in ohranja nakupno priporočilo s ciljno ceno 270 dolarjev.
Prav tako ohranjata nakupna priporočila Oppenheimer s ciljno ceno 265 dolarjev in RBC z 240 dolarji. Analitik Oppenheimerja Rick Schafer napoveduje, da bi lahko prihodki za dve do tri milijarde presegli soglasje, pri čemer kot poglavitni gonilnik izpostavlja novi sistem GB300 Ultra. Schafer obenem opozarja na kitajski trg, ki po njegovi oceni predstavlja dodatnih 50 milijard dolarjev tržne priložnosti, če bodo odobrene izvozne licence za čipe H200.
Analitik RBC Srini Pajjuri pričakuje solidno četrtletje, podprto z naraščajočo knjigo naročil in zagonom platforme Rubin. Po poročanju TipRanks napoveduje tri- do štiriodstotno preseganje soglasja in izboljšane smernice za prvo četrtletje poslovnega leta 2027.
Povprečna ciljna cena analitikov znaša 252 dolarjev, kar pomeni približno 35-odstotni potencial rasti glede na trenutno tečajno raven. Tudi Wells Fargo in Stifel Nicolaus ohranjata visoke ciljne cene pri 265 oziroma 250 dolarjih, UBS pa je svojo nedavno zvišal na 245 dolarjev.
Tveganja ostajajo na strani dobavnih verig. Cene pomnilniških komponent rastejo in bi lahko pritisnile na marže, ki naj bi se v četrtem četrtletju približale 75 odstotkom. Analitiki opozarjajo, da Nvidijina sposobnost postavljanja cen in dolgoročne pogodbe z dobavitelji ta pritisk po njihovi oceni zadostno blažijo. Geopolitično tveganje ostaja izvozna omejitev naprednih čipov na Kitajsko, pri čemer Nvidia v napovedih zaenkrat ne upošteva prihodkov iz podatkovnih središč na tem trgu.
