Fortenova grupa je v četrtek sprejela zavezujočo ponudbo hrvaškega Bosqar Investa za prevzem stoodstotnega deleža v PIK Vrbovec plus, največjem hrvaškem proizvajalcu mesa in mesnih izdelkov z bonitetno oceno A in 337 milijoni evrov letnih prihodkov. S prevzemom se bo PIK pridružil Bosqarjevi prehranski vertikali Future Food, v kateri že deluje slovenska Panvita, po analizi, ki jo je bonitetna hiša CompanyWall pripravila za Lider.si.
Prevzem mora potrditi še regulator, Bosqar pa ga bo financiral s sekundarno javno ponudbo delnic (SPO). PIK je v letu 2024 ustvaril čisti dobiček skoraj sedem milijonov evrov ob EBITDA 21,3 milijona evrov. Družba zaposluje 1.773 ljudi in izvaža v dvajset držav.
PIK-ovi prihodki se bodo pridružili slovenskim 96 milijonom evrov Panvite MIR iz Gornje Radgone, mesnopredelovalne družbe s 361 zaposlenimi, ki je od novembra 2024 v večinski lasti Bosqarja. EBITDA radgonske družbe je v letu 2024 znašala 3,4 milijona evrov, bonitetna ocena pa je BBB. S priključitvijo PIK-a bo Bosqar razpolagal z mesnopredelovalno platformo z več kot 430 milijoni evrov letnih prihodkov, ki bo združevala slovensko in hrvaško proizvodnjo pod eno streho.
Darko Horvat, predsednik uprave Bosqar d.d., je ob objavi dejal, da bo skupina s prevzemom združila Panvito in PIK znotraj iste operativne strukture. Horvat je prevzem postavil tudi v geopolitični okvir: ko iranski konflikt moti pretok nafte skozi Hormuško ožino in draži cene energentov, postaja po njegovih besedah lastna prehranska proizvodnja v regiji vse bolj strateška prednost.
Fortenova medtem z odprodajo PIK-a nadaljuje načrten izstop iz prehrambene proizvodnje. Skupina, ki je nasledila nekdanji Agrokor, je od leta 2021 odprodala zamrznjeni program (Ledo in Frikom za 615 milijonov evrov), kmetijski segment z Beljem, Vupikom in PIK Vinkovci (Podravki za 333 milijonov evrov), Zvijezdo (Žito grupi), Dijamant (MK Grupi) in več manjših družb. Bruto dolg se je medtem znižal z dveh milijard na okrog 650 milijonov evrov. Glavni izvršni direktor Fabris Peruško je dejal, da je Fortenova za PIK našla partnerja, ki bo družbo naprej razvijal in ohranil zaposlenost.
| FUTURE FOOD: MESNOPREDELOVALNA PLATFORMA, LETO 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Družba | Sedež | Prihodki (mio EUR) | EBITDA (mio EUR) | Zaposleni | Bonitetna ocena |
| Panvita MIR d.d. | Gornja Radgona (SI) | 96,4 | 3,4 | 361 | BBB |
| PIK Vrbovec plus d.o.o. | Vrbovec (HR) | 336,6 | 21,3 | 1.773 | A |
| SKUPAJ | SI + HR | 433,0 | 24,7 | 2.134 | |
 *vsi podatki za leto 2024, v milijonih evrov | |||||
Bosqar je svojo prehransko vertikalo začel graditi šele leta 2024. Celotna skupina, ki je leta 2016 začela s kontaktnim centrom in 300 zaposlenimi, danes deluje prek štirih vertikal in zaposluje več kot 18.000 ljudi v 23 državah. Tržna kapitalizacija na Zagrebški borzi je od vstopa na borzo leta 2019 zrasla s 30 na več kot 300 milijonov evrov. Samo v prehranskem segmentu bo po zaključku PIK-ove transakcije pro forma prihodek vertikale Future Food znašal okrog 640 milijonov evrov ob približno 4.800 zaposlenih. Na ravni celotne skupine naj bi Bosqar v letu 2026 na konsolidirani osnovi presegel milijardo evrov prihodkov in sto milijonov evrov EBITDA.
Za Panvitine obrate v Prekmurju bo ključno, ali prevzem prinese sveže naložbe ali bo sinergije iskal predvsem hrvaški del platforme. Panvita MIR drugo leto zapored posluje z izgubo, čeprav prihodki ostajajo visoki. Bosqar je aprila lani v Nemščaku odprl rastlinjak za devet milijonov evrov. A mesnopredelovalna dejavnost zahteva drugačen kapital kot rastlinjaki, in PIK-ovih 86.000 ton letne proizvodnje mesa bo v skupini brez dvoma težišče.
Podpis kupoprodajne pogodbe bo sledil po zaključenem financiranju in pridobitvi regulatornih odobritev. Fortenovi po odprodaji PIK-a v prehranskem portfelju ostaja le še Jamnica s 234 milijoni evrov prihodkov; nekdanje Agrokorovo cesarstvo se počasi krči na gol maloprodajni stroj.
