Britanski naftni velikan BP je sklenil dogovor o prodaji 65-odstotnega deleža v svojem podjetju za maziva Castrol ameriški investicijski družbi Stonepeak za približno šest milijard dolarjev. Prodaja je del programa odprodaje sredstev v vrednosti 20 milijard dolarjev, namenjenega zmanjšanju dolga in povečanju donosnosti za delničarje, poroča Reuters.
Transakcija, najavljena v sredo, vrednoti Castrol na 10,1 milijarde dolarjev. Gre za doslej najambicioznejšo prodajo sredstev britanskega podjetja, ki želi poenostaviti poslovanje in zmanjšati naložbe v obnovljive vire energije po letih zaostajanja za konkurenti pri donosnosti delnic.
BP bo v novem skupnem podjetju s Stonepeak ohranil 35-odstotni manjšinski delež, ki ga bo lahko prodal po dveletnem obdobju prepovedi odsvojitve, poroča CNBC. Vsi izkupički iz transakcije bodo namenjeni zmanjšanju neto dolga, ki je ob koncu tretjega četrtletja 2025 znašal 26,1 milijarde dolarjev. Cilj podjetja je znižati neto dolg na raven med 14 in 18 milijardami dolarjev do konca leta 2027.
Kanadski pokojninski sklad CPP Investments bo v okviru transakcije vložil do 1,05 milijarde dolarjev in s tem pridobil posredni delež v Castrolu, je sporočil Stonepeak. Bill Rogers, direktor oddelka za trajnostne energetske vire pri CPP Investments, je ocenil, da je Castrol kakovostno globalno podjetje v središču energetskega in industrijskega gospodarstva, poroča Cantech Letter.
Neto izkupiček v višini približno šest milijard dolarjev vključuje tudi 800 milijonov dolarjev predplačila prihodnjih dividend na zadržani 35-odstotni delež BP ter druge običajne prilagoditve, poroča Gulf News. Implicirana skupna vrednost lastniškega kapitala Castrola znaša osem milijard dolarjev po odbitku manjšinskih deležev v skupnih podjetjih v višini 1,8 milijarde dolarjev ter drugih dolžniških obveznosti.
“Zaključili smo temeljit strateški pregled Castrola, ki je vzbudil veliko zanimanja in privedel do prodaje večinskega deleža družbi Stonepeak,” je povedala začasna izvršna direktorica BP Carol Howle, poroča Bloomberg. “S tem smo zdaj zaključili ali najavili več kot polovico načrtovanega programa odprodaje sredstev v vrednosti 20 milijard dolarjev, pri čemer bodo izkupički bistveno okrepili bilanco BP.”
Transakcija pomeni multiplikator vrednosti podjetja glede na EBITDA zadnjih dvanajstih mesecev v višini 8,6-kratnika, kar odraža Castrolovo rast skozi devet zaporednih četrtletij medletnega povečanja dobička. Stonepeak je poudaril, da so maziva ključen proizvod, potreben za varno in učinkovito delovanje praktično vsakega vozila, stroja in industrijskega procesa na svetu.
“126-letna dediščina Castrola je ustvarila vodilni tržni položaj, prepoznavno blagovno znamko in portfelj raznolikih proizvodov, ki prinašajo vrednost strankam,” je povedal Anthony Borreca, višji direktor in soodgovorni vodja energetskega sektorja pri Stonepeak, poroča Benzinga.
Castrol, ustanovljen leta 1899, je eden najbolj prepoznavnih proizvajalcev maziv na svetu s prisotnostjo v več kot 150 državah. Posel vključuje tudi manjšinske deleže BP v podjetjih Castrol v Indiji, kjer ima BP 49-odstotni manjšinski delež, Vietnamu s 35 odstotki, Savdski Arabiji s 50 odstotki in na Tajskem s 40 odstotki.
Prodaja Castrola sledi februarski strateški preusmeritvi pod vodstvom nekdanjega izvršnega direktorja Murrayja Auchinclossa, ki je bila usmerjena v osredotočenje na nafto in zmanjšanje stroškov ob kritikah aktivističnega investitorja Elliott Investment Management. Prejšnji teden je BP imenoval Meg O’Neill iz Woodside Energy za novo izvršno direktorico, ki bo funkcijo prevzela 1. aprila, poroča CNBC.
Delnice BP so po objavi pridobile več kot en odstotek vrednosti. Cena delnice je letos narasla za približno devet odstotkov po 15,7-odstotnem padcu v letu 2024. Pritisk na delnico se je v letu 2025 zmanjšal po kadrovskih spremembah v vodstvu, programu zmanjševanja stroškov in odkritjih novih naftnih nahajališč.
Zaključek transakcije je predviden do konca leta 2026, pogojen z regulatornimi odobritvami. BP bo imel pravico imenovati dva člana upravnega odbora v novoustanovljenem skupnem podjetju.
