Czechoslovak Group je danes napovedal prvo javno ponudbo delnic na borzi Euronext Amsterdam. Praški proizvajalec streliva in oklepnih vozil bo izdal za 750 milijonov evrov novih delnic, lastnik pa bo prodal še nedoločeno količino obstoječih. Če bo vrednotenje doseglo 30 milijard evrov, bo to največji obrambni IPO v zgodovini.
Tri velike institucije so se že zavezale za nakup. Po podatkih Bloomberga bodo BlackRock, Artisan Partners in hčerinska družba katarskega državnega sklada skupaj vložile 900 milijonov evrov.
CSG je najhitreje rastoče obrambno podjetje v Evropi. V prvih devetih mesecih lanskega leta je ustvarilo 4,5 milijarde evrov prihodkov, kar je 82 odstotkov več kot leto prej. Dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo je znašal 1,2 milijarde evrov, marža pa 26 odstotkov.
Podjetje je drugi največji proizvajalec streliva srednjega in velikega kalibra v Evropi ter največji proizvajalec streliva malega kalibra na svetu. Svoje izdelke prodaja v več kot 70 držav, 68 odstotkov prihodkov pa ustvari z državami Nata. Ukrajina predstavlja 26 odstotkov prodaje.
Za triintridesletnega lastnika Michala Strnada bo vstop na borzo orodje za nadaljnje prevzeme. Leta 2024 je CSG za 2,2 milijarde dolarjev kupilo ameriškega proizvajalca streliva Kinetic Group. Kot je povedal za Reuters, želi podjetje postati popolnoma vertikalno integrirano. “Ne želim biti ujetnik dobaviteljev. Vse želimo imeti pod lastno streho.”
Vrednotenje 30 milijard evrov temelji na primerjavi z nemškim Rheinmetallom, katerega delnice so od začetka leta poskočile za 20 odstotkov. Analitik Tomáš Pfeiler iz borznoposredniške hiše Cyrrus ocenjuje, da je tako visoka ocena pretirano optimistična. Po izračunih MarketScreenerja bi bilo CSG vredno okoli 22 milijard evrov.
Vstop na borzo bo prva večja evropska kotacija letos. Obrambne delnice so v zadnjih tednih dosegle rekordne ravni, saj vlade in vlagatelji po ruski invaziji na Ukrajino in napetostih v Venezueli in Iranu vse več denarja usmerjajo v sektor.
