Evropska centralna banka (ECB) je zaključila pregled svojega okvira za nadzor tveganj pri posojilnih operacijah, ki temeljijo na zavarovanju. Cilj sprememb je ohraniti ustrezno raven zaščite pred tveganji, izboljšati doslednost in zagotoviti enakovredno obravnavanje različnih vrst sredstev, hkrati pa zagotoviti razpoložljivost zavarovanja, saopštila je ECB.
Nov sistem bo začel veljati najzgodneje novembra 2026, kar bankam in drugim finančnim institucijam omogoča dovolj časa za tehnično prilagoditev.
Kaj se spreminja
ECB je uvedla ciljno usmerjene izboljšave metodologije za tako imenovan “haircut” – diskontno stopnjo, ki se uporablja pri vrednotenju zavarovanja. Spremembe zajemajo tako tržne kot netržne naložbe, s posebnim poudarkom na lastnih kritih obveznicah, zadržanih vrednostnih papirjih, kritih s sredstvi (ABS), in posameznih kreditnih terjatvah.
“Haircut” je v bistvu varnostni del, ki ga ECB odšteje od tržne vrednosti sredstva, ko banka to sredstvo uporabi kot zavarovanje za pridobitev posojila. Višji kot je haircut, manj denarja lahko banka dobi za isto sredstvo.
Pravila za zadržane vrednostne papirje
Eden ključnih ukrepov zadeva tako imenovane zadržane ABS – vrednostne papirje, krite s sredstvi, ki jih banka obdrži v svoji bilanci, namesto da bi jih prodala na trgu. ECB je za to kategorijo uvedla posebne, strožje diskontne stopnje.
Vrednostni papir bo obravnavan kot zadržan, če sta nasprotna stranka, ki mobilizira zavarovanje, in izdajatelj ista ali tesno povezana. Ta sprememba odraža višja tveganja, povezana s takimi instrumenti.
Nova obravnava kritih obveznic
Za lastne krite obveznice ECB opušča dosedanji pristop z dodatkom in uvaja ločen razpored diskontnih stopenj. Krite obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajajo banke in so krite z določenimi sredstvi, kar jih običajno naredi varnejše od navadnih bančnih obveznic.
Nova metodologija bo omogočila bolj natančno in tveganjem prilagojeno vrednotenje teh instrumentov.
Podrobnejša obravnava kreditnih terjatev
ECB je posodobila tudi diskontne stopnje za posamezne kreditne terjatve – na primer posojila podjetjem ali posameznikom, ki jih banke uporabljajo kot zavarovanje. Nova pravila povečujejo podrobnost z upoštevanjem vrste amortizacije, preostale ročnosti, kreditne kakovosti in vrste obrestne mere.
Banke bodo morale za vsako kreditno terjatev, ki jo mobilizirajo kot zavarovanje, navesti vrsto amortizacije – torej način odplačevanja dolga – poleg informacij, ki jih že zdaj zagotavljajo.
Posodobitev celotnega razporeda
ECB posodablja diskontne stopnje za tržne naložbe v kategorijah od I do V, kar zajema vrednostne papirje različnih kreditnih kvalitet in ročnosti. Nove diskontne stopnje so bolj usklajene s posodobljenimi ocenami tveganj.
To pomeni, da bodo banke za nekatera sredstva dobile manj posojil kot doslej, za druga morda več – odvisno od njihove ocene tveganja.
Zakaj spremembe
Prejšnji pregled ECB je potekal leta 2022, spremembe pa so začele veljati junija 2023. Redni pregledi so potrebni, ker se razmere na finančnih trgih spreminjajo, tveganja nihajo, novi finančni instrumenti se pojavljajo.
Namen okvira za nadzor tveganj je zaščititi Evrosistem pred izgubami, če bi banke, ki prejemajo posojila, ne mogle vrniti denarja. Zavarovanje deluje kot varovalo – če banka ne vrne posojila, lahko ECB proda zavarovanje.
Nov sistem naj bi bil bolj dosleden pri obravnavi različnih vrst sredstev in bolj natančno odražal njihova dejanska tveganja.
Dolg rok za pripravo
ECB je postavila začetek veljavnosti sprememb na november 2026 – več kot leto in pol vnaprej. Ta rok omogoča Evrosistemu tehnično izvedbo sprememb, bankam pa potrebne priprave.
Pred začetkom veljavnosti bo ECB spremenila svoj pravni okvir. Spremembe bodo objavljene na spletni strani ECB in v Uradnem listu Evropske unije v vseh uradnih jezikih EU.
Banke bodo morale prilagoditi svoje sisteme za poročanje, posodobiti notranjo dokumentacijo in morda prerazmisliti o tem, katera sredstva uporabljajo za pridobivanje likvidnosti pri ECB.
