Španski nepremičninski trg živi v protislovju saj število transakcij in cene stanovanj rastejo s hitrostjo kakršne nismo videli v zadnjem desetletju hkrati pa motor ki poganja te posle spreminja smer piše španski El Correo Gallego.
Zadnjih nekaj četrtletij so banke med seboj bile pravo vojno in ponujale nenavadno nizke obrestne mere za fiksne hipoteke a zdaj vodilni bančniki priznavajo da je čas neracionalnih ponudb mimo.
Banke so posojale denar po ceni ki je bila občutno nižja od dejanske cene denarja na veleprodajnih trgih in nekateri direktorji so take ponude označili za nevzdržne saj hipoteke s fiksno obrestno mero pod 2 % na 30 let pri sedanjih stroških zavarovanja obrestnega tveganja preprosto niso vzdržne.
Swap je finančni instrument s katerim se banke ščitijo pred nihanji obrestnih mer in če banka ponudi hipoteko s fiksno obrestno mero si mora zagotoviti stabilne stroške financiranja za celotno obdobje posojila ki trenutno znašajo okoli 2,9 % kar pomeni da prodajati hipoteke pod to mejo pomeni sprejemanje neposredne izgube.
Povprečna obrestna mera novih hipotekarnih posojil je v septembru dosegla najnižjo točko pri 2,66 % in zdaj naj bi se ustalila nekje pri 3 %.
Hipotekarno posojilo v sodobnem bančništvu ni več donosen produkt sam po sebi ampak je postalo orodje za pridobivanje strank ker donosnost za banko izhaja iz vseh tistih storitev ki jih stranka sklene skupaj z dolgom od zavarovanja stanovanja in življenja do pokojninskih načrtov domiciliacije plače in kreditnih kartic in prav ta strategija navzkrižne prodaje omogoča bankam da subvencionirajo umetno nizko ceno hipoteke ter maržo povrnejo skozi provizije in premije.
A tudi ta model ima meje in osnovne cene se morajo prilagoditi.
Za razliko od krize leta 2008 ki jo je poganjal presežek kreditov gre zdaj za klasičen problem ponudbe in povpraševanja saj Španija trpi zaradi kroničnega pomanjkanja zemljišč za gradnjo in novih stanovanj.
Kdor kupuje stanovanje naj računa na obrestne mere nekje med 2,9 % in 3,5 % saj so ponudbe pod 2 % postale zgodovina.
