Upravna odbora Monte dei Paschi di Siena in Mediobance sta v ponedeljek pozno zvečer odobrila projekt fuzije, s katero bo investicijska banka, ki jo je leta 1946 ustanovil Enrico Cuccia, prenehala samostojno kotirati. Zamenjalno razmerje znaša 2,45 delnice MPS za vsako delnico Mediobance. Trg je pričakoval razmerje 2,2, prvotna javna ponudba MPS-a lani jeseni pa je predvidevala 2,3. Končno razmerje po poročanju agencije ANSA pomeni 12-odstotno premijo glede na tržno vrednotenje pred objavo in je za delničarje Piazzetta Cuccia ugodnejše od pričakovanj.
Za izvedbo zamene bo MPS izdal do približno 272 milijonov novih navadnih delnic z dokapitalizacijo v obsegu okoli 1,6 milijarde evrov. Delničarji Mediobance ne bodo imeli pravice do odstopa, saj bodo v zameno prejeli nove delnice MPS, uvrščene na Euronext Milan.
Fuzija je del širše reorganizacije, ki bo ustvarila novo, nekotirano družbo z imenom Mediobanca Spa, v stoodstotni lasti MPS. Vanjo bodo prenesli dejavnosti korporativnega in investicijskega bančništva ter zasebnega bančništva za premožnejše stranke. V to družbo bo prešel tudi 13,2-odstotni delež v zavarovalnici Generali, ki je ključen za razmerja moči v tržaškem zavarovalnem velikanu. MPS sam bo prevzel potrošniško kreditiranje prek Compassa in mreže finančnih svetovalcev Mediobanca Premier ter digitalne banke Widiba, ki bo prevzela novo ime z blagovno znamko Mediobanca.
Upravni odbor MPS je ob odobritvi fuzije potrdil tudi letne rezultate za 2025 in predlagal dividendo v višini 0,86 evra na delnico, kar skupaj znaša približno 2,6 milijarde evrov. Strateški načrt za obdobje 2026 do 2030 predvideva 700 milijonov evrov sinergij iz združitve in skupno razdelitev 16 milijard evrov delničarjem v petih letih.
Po zamenjavi delnic se bo lastniška struktura MPS spremenila. Po poročanju Il Sole 24 Ore bo Delfin, holding družine Del Vecchio, imel 16,1 odstotka kapitala, skupina Caltagirone 9,4, BlackRock 4,6, italijansko ministrstvo za finance 4,5 in Banco BPM 3,4 odstotka. V prostem obtoku bo ostalo 62 odstotkov kapitala. Fuzijo morata potrditi še izredni skupščini obeh bank z dvotretjinsko večino, pridobiti je treba tudi dovoljenja ECB, Banke Italije in italijanske vlade v okviru mehanizma zlatega deleža. Če bo vse po načrtih, bo združitev stopila v veljavo do konca leta 2026.
