Nova Ljubljanska banka (NLB) pripravlja novo izdajo podrejenih obveznic v skupni vrednosti 300 milijonov evrov, namenjenih krepitvi dodatnega temeljnega kapitala. Za organizacijo predstavitvenih sestankov z vlagatelji je banka podelila mandat konzorciju mednarodnih finančnih institucij, so danes sporočili iz NLB.
Med organizatorji so poleg same NLB še BNP Paribas, BofA Securities Europe, Goldman Sachs Bank Europe in Erste Group Bank. Gre za uveljavljene igralce na evropskem trgu dolžniškega kapitala, ki bodo ocenjevali zanimanje institucionalnih vlagateljev za načrtovano izdajo.
Obveznice bodo tehnično zanimive predvsem za profesionalne vlagatelje. NLB jih bo uvrstila v kategorijo dodatnega temeljnega kapitala, tako imenovanega Additional Tier 1, kar pomeni, da ne bodo imele določenega datuma zapadlosti. Banka bo lahko po petih letih obveznice predčasno odpoklicala, če bodo razmere na trgu za to ugodne.
Ponudba bo namenjena kvalificiranim nasprotnim strankam in profesionalnim strankam zunaj Združenih držav Amerike. To je standardna praksa pri tovrstnih izdajah, saj gre za kompleksne finančne instrumente, ki zahtevajo poglobljeno razumevanje bančnega kapitala in povezanih tveganj.
Izdaja ostaja odvisna od razmer na kapitalskih trgih. NLB bo z vlagatelji opravila serijo predstavitvenih sestankov, nato pa se odločila o časovnici in končni strukturi izdaje. Pri tovrstnih transakcijah banke običajno počakajo na ugodne tržne razmere, da dosežejo čim nižji strošek kapitala.
Načrtovana izdaja je del širše strategije upravljanja s kapitalom v NLB Skupini. Banka želi ohraniti trdno kapitalsko strukturo, ki ji omogoča nadaljnjo rast in izpolnjevanje vedno strožjih regulatornih zahtev. Slovenska in evropska regulativa od sistemsko pomembnih bank zahtevata vzdrževanje visokih kapitalskih blažilnikov, kar zagotavlja njihovo odpornost v kriznih razmerah.
Za NLB je utrditev kapitala še posebej pomembna zaradi ambicioznih načrtov v regiji. Banka si je v zadnjih letih utrdila položaj vodilne finančne institucije v jugovzhodni Evropi in redno poudarja pripravljenost na morebitne prevzemne priložnosti. Močna kapitalska osnova ji pri tem daje potrebno prožnost.
Trg podrejenih bančnih obveznic je letos dokaj živahen. Kljub negotovosti zaradi geopolitičnih napetosti in spreminjajočega se cikla obrestnih mer so evropske banke uspešno plasiral več milijard evrov tovrstnih instrumentov. Vlagatelji v iskanju višjih donosov pogosto posežejo po podrejenih obveznicah, saj te prinašajo višjo obrestno mero kot navadne korporativne obveznice, a seveda nosijo tudi večje tveganje.
Za NLB je ključno vprašanje, po kakšni obrestni meri bo lahko plasirala obveznice. Razmere na trgih so se v zadnjih mesecih izboljšale, številne banke so dosegle ugodne pogoje. Pri tem igra pomembno vlogo tudi kreditna ocena banke in zaupanje vlagateljev v njeno poslovno strategijo.
Izdaja dodatnega temeljnega kapitala je pomembna tudi z regulatornega vidika. Ta oblika kapitala se šteje med najkakovostnejše oblike bančnega kapitala, takoj za navadnimi delnicami in zadrževanim dobičkom. Regulatorji tovrstne instrumente priznavajo pri izpolnjevanju minimalnih kapitalskih zahtev, kar bankam omogoča večjo svobodo pri poslovanju.
NLB sicer redno komunicira z vlagatelji o svoji kapitalski poziciji. Banka je v preteklih letih večkrat uspešno nastopila na evropskih kapitalskih trgih, tako z obveznicami kot s hipotekarnimi obveznicami. Mednarodna podoba NLB se je od privatizacije leta 2018 občutno izboljšala, kar ji omogoča konkurenčne pogoje pri zadolževanju.
Predstavitveni sestanki z vlagatelji bodo pokazali, kakšno je zanimanje za novo izdajo. NLB bo na teh srečanjih predstavila poslovno strategijo, finančne rezultate in načrte za prihodnost. Na podlagi odziva se bo banka odločila o nadaljnjih korakih in morebitnem časovnem okviru izdaje.
