Od Velenja do Debrecena: kako Kitajska preoblikuje evropsko industrijo

Kdor nosi luksuzne italijanske superge Golden Goose, bo kmalu nosil kitajsko lastnino. Investicijski sklad HSG je tik pred božičem za 2,5 milijarde evrov kupil večinski delež v tej beneški znamki, ki pri premožnejših velja za statusni simbol. Nakup predstavlja največjo kitajsko naložbo v evropski luksuzni segment v zadnjem letu, večjo celo od Pradinega prevzema Versaceja.

A Golden Goose ni osamljen primer. Po podatkih inštitutov MERICS in Rhodium Group so kitajska podjetja v EU in Združeno kraljestvo vložila 10 milijard evrov, kar je 47 odstotkov več kot leto prej in prvi rast po sedmih zaporednih letih upadanja. Naložbe v nove obrate so dosegle rekordnih 5,9 milijarde evrov, prevzemi in združitve pa so se več kot podvojili na 4,1 milijarde evrov.

Madžarska je postala kitajsko evropsko vozlišče

Zemljevid kitajskih naložb se korenito spreminja. Združeno kraljestvo, Nemčija in Francija so v obdobju 2019–2023 privabljale povprečno 52 odstotkov vsega kitajskega kapitala v Evropi, zdaj le še 20 odstotkov. Nova destinacija je Madžarska s 3,1 milijarde evrov oziroma 31 odstotki.

V Debrecenu nastaja gigafabrika baterij CATL, vredna 7,3 milijarde evrov. Matt Shen, direktor CATL za Nemčijo in Madžarsko, je za Xinhua povedal, da bo serijska proizvodnja stekla marca ali aprila, kapacitete 40 GWh pa so že v celoti zasedene. Montaža modulov poteka že več kot leto dni, doslej so jih proizvedli 120.000 za 30.000 električnih vozil.

V Szegedu BYD gradi tovarno za štiri milijarde evrov s kapaciteto 300.000 vozil letno. Proizvodna oprema je nedavno prispela, poskusna proizvodnja naj bi stekla v prvem četrtletju, serijska pa v drugem. Podpredsednica BYD Stella Li je na sejmu IAA v Münchnu napovedala, da bo do leta 2028 celotna prodaja znamke v Evropi temeljila na lokalno proizvedenih vozilih.

Carine ne ustavljajo kitajske prodajne ofenzive

Bruselj je oktobra 2024 uvedel dodatne carine za obdobje petih let. BYD plačuje 17 odstotkov poleg standardnih 10 odstotkov, Geely 18,8 odstotka, SAIC pa 35,3 odstotka.

Toda učinek je omejen. Po podatkih Dataforcea so kitajske znamke v prvih devetih mesecih prodale 509.700 vozil, kar je 91 odstotkov več kot v enakem obdobju leto prej. Tržni delež se je podvojil na približno sedem odstotkov. Kitajci so prvič prehiteli južnokorejske tekmece.

BYD je prodajo povečal za več kot 300 odstotkov na okrog 120.000 vozil. MG v lasti kitajskega SAIC ostaja vodilna kitajska znamka z okrog 226.000 prodanimi vozili. Kitajski proizvajalci so se prilagodili in povečali ponudbo priključnih hibridov, ki ne sodijo pod dodatne tarife. BYD Seal U je postal prvi kitajski model na vrhu evropske lestvice priključnih hibridov, njihov skupni delež v tem segmentu pa je dosegel 20 odstotkov.

Peking vrača udarec

Peking je uvedel začasne carine na evropske mlečne izdelke, in sicer od 21,9 do 42,7 odstotka. Prizadeti so francoski Roquefort in Camembert ter danski Lurpak in Castello. Carine na svinjino je znižal z začetnih 62,4 na 4,9–19,8 odstotka, na konjak pa uvedel do 34,9-odstotne dajatve.

Pogajanja med Brusljem in Pekingom o minimalni cenovni zavezi namesto carin potekajo. Evropska komisija je za Reuters potrdila, da je komisar za trgovino Maroš Šefčovič vodil pogovore s kitajskim ministrom Wang Wentaom, a ostajajo velika nesoglasja.

Slovenija ohranja uspešno zgodbo

Hisense Europe, nekdanje Gorenje, ki ga je kitajski lastnik prevzel leta 2018 za 293 milijonov evrov, bo letos sklenil s prihodki v višini 4,8 milijarde evrov, kar je šest odstotkov več kot leto prej. Dobiček bo presegel 31,7 milijona evrov.

Izvršni podpredsednik Boštjan Pečnik je sporočil, da je družba investirala 65 milijonov evrov ter povečala tržni delež za eno odstotno točko. Pri televizorjih je Hisense Europe z 9,1-odstotnim deležem tretja znamka v Evropi. Skupina zaposluje 9.600 ljudi, od tega okrog 5.000 v Sloveniji. Od prevzema so prihodki zrasli štirikrat.

Nova gigafabrika v Španiji, odpovedi drugod

CATL in Stellantis sta začela graditi gigafabriko LFP baterij v Zaragozi, vredno 4,1 milijarde evrov s kapaciteto 50 GWh. Gre za skupno podjetje v razmerju 50:50. Proizvodnja naj bi stekla konec leta 2026, obrat pa bo oskrboval do milijon vozil letno.

Toda vse ne gre gladko. SVOLT je opustil dve tovarni v Nemčiji, skupno vredni 4,2 milijarde evrov, Nuode je zamrznil projekt v Belgiji za 500 milijonov evrov, švedske oblasti pa niso odobrile Putailaijeve tovarne za 1,2 milijarde evrov. Vrednost na novo napovedanih kitajskih projektov je padla za 79 odstotkov.

Pet podjetij obvladuje polovico naložb

Kitajske naložbe v Evropi so vse bolj skoncentrirane. Pet največjih investitorjev – CATL, Tencent, Geely, Envision in Gotion – predstavlja skoraj polovico vseh naložb, precej več od povprečja 35 odstotkov v preteklih petih letih. CATL sam z gradnjo madžarske tovarne predstavlja 16 odstotkov vsega kitajskega kapitala v Evropi.

Pri prevzemih izstopa Tencent. Po nakupu poljskega razvijalca videoiger Techland za 1,5 milijarde evrov načrtuje prevzem razvijalca Easybrain za 1,1 milijarde evrov.

Bruselj pripravlja strožji nadzor. Že 24 od 27 držav članic ima vzpostavljen mehanizem pregleda tujih naložb. Evropska komisija po poročanju Financial Timesa razmišlja o preiskavi BYD-ove madžarske tovarne v okviru uredbe o tujih subvencijah.

Poleg Golden Goose je HSG prevzel tudi švedski Marshall, proizvajalca avdio opreme. Kdor bo kupil superge za 500 evrov ali legendarni ojačevalec, bo nosil ali poslušal kitajsko.