Osem odstotkov v osmih urah: Trumpov govor obrnil naftni trg in potopil borze

Sreda, 1. april, je na svetovnih borzah prinesla dva povsem nasprotna polčasa. Dopoldne so vlagatelji od New Yorka do Frankfurta odprli april z najmočnejšim tridnevnim nizom dobičkov v skoraj enem letu. Brent je za kratek čas zdrsnil pod 100 dolarjev za sodček, indeks volatilnosti VIX je padel pod 25. Potem je ob 21. uri po vzhodnoameriškem času predsednik Donald Trump stopil pred kamere in v 19-minutnem nagovoru iz Bele hiše napovedal, da bodo ZDA Iran “izjemno trdo” udarjale še dva do tri tedne. Brent je do polnoči poskočil na 106,42 dolarja, 5 odstotkov nad zaključno ceno rednega trgovanja. V osmih urah se je sodček nafte premaknil za 8 dolarjev.

Azijski trgi so se v četrtkovo jutro zbudili v rdečem. Tokijski Nikkei 225 je po poročanju Associated Press izgubil 1,9 odstotka, na 52.731 točk, južnokorejski Kospi je zdrsnil za 3,6 odstotka, hongkonški Hang Seng za 0,9 odstotka. Terminske pogodbe na S&P 500 so v predtržnem trgovanju kazale minus 0,9 odstotka. Takashi Hiroki, glavni strateg pri japonski investicijski hiši Monex, je za Associated Press ocenil, da govor ni vseboval konkretnih podrobnosti o koncu sovražnosti. “Tisto, kar trgi želijo, je jasen načrt za premirje,” je dodal.

Trump je zjutraj na Truth Social zapisal, da je iranski predsednik zaprosil za premirje. Iran je to po navedbah državne televizije označil za lažno in neutemeljeno, a trgi so Trumpovo besedo sprejeli brez zadržkov. S&P 500 je pridobil 0,72 odstotka, na 6.575,32 točke, Nasdaq Composite 1,16 odstotka, na 21.840,95 točke. Kot poroča Reuters, je vseevropski STOXX 600 napredoval za 2,5 odstotka, na 597,69 točke, frankfurtski DAX za 2,7 odstotka, pariški CAC 40 za 2,1 odstotka. Vsi trije so z dobitki nadomestili del marčevskih izgub, ko je DAX popustil 10,5 odstotka, STOXX 600 več kot 8, S&P 500 pa 5 odstotkov. Brent je obenem marca pridobil 55 odstotkov, kar je rekord za to pogodbo od njene uvedbe leta 1988.

Večerni nagovor je dnevne predpostavke zrušil v nekaj minutah. Kot poroča CBS News, je Trump dejal, da so cilji operacije Epic Fury “blizu zaključka”, a da bodo udari v prihodnjih tednih siloviti. Zagrozil je z uničenjem vseh iranskih elektrarn in naftne infrastrukture. Po poročanju NPR ni omenil ultimata za odprtje Hormuške ožine, ki ga je sam postavil za 6. april. Namesto jasnega signala za umik je trg dobil napoved nadaljevanja, še dva do tri tedne intenzivnih napadov, brez datuma za konec operacij in brez omembe pogajanj.

George Efstathopoulos, upravljavec portfeljev pri Fidelity International, je za CNBC dejal, da so se trgi pripravljali na dva mogoča scenarija – signal za umik ali pa nadaljnjo negotovost – “in očitno smo na drugi poti.” Po poročanju CNBC je nafta WTI z majsko dobavo do poznega večera zrasla na 104,21 dolarja za sodček, 4,1 odstotka nad zaključkom rednega trgovanja. Brent z junijsko dobavo je pridobil 5 odstotkov, na 106,42 dolarja. Giles Alston, analitik političnih tveganj pri Oxford Analytica, je za CNBC ocenil, da je Washington odgovornost za odprtje Hormuške ožine dejansko prevalil na države, ki skoznjo vozijo nafto.

Energetske delnice, absolutne zmagovalke marca, so podnevi v sredo padale: S&P 500 Energy je po navedbah TheStreet izgubil 3,7 odstotka, STOXX Energy po Reutersu 2,5 odstotka. Letalski prevozniki, med najhujšimi poraženci marca, so se v sredo odbili. Air France je, po Reutersu, pridobil 8,9 odstotka, Lufthansa 8 odstotkov. Sektorski preobrat je temeljil na predpostavki, da se bodo naftne cene znižale in da bodo letalski stroški padli. Trumpov večerni govor je to predpostavko postavil pod vprašaj.

Med posamičnimi delnicami je v sredo izstopal Intel, ki je po poročanju Motley Fool pridobil 10 odstotkov, po napovedi odkupa 49-odstotnega deleža v irskem obratu Fab 34 za 14,2 milijarde dolarjev od družbe Apollo Global Management. Alphabet je po poročanju CNBC zrasel za več kot 4 odstotke. Nike je na nasprotnem koncu izgubil 14,3 odstotka, po napovedi, da bodo prihodki do konca leta padali, vključno z 20-odstotnim upadom na kitajskem trgu.

Terminske krivulje, ki jih je pred govorom objavil portal Schwab, napovedujejo padec WTI proti 70 dolarjev do konca leta. To je skoraj 30 dolarjev pod trenutno ceno, a še vedno nad predvojno ravnjo, okoli 63 dolarjev. Trgi stavijo na to, da se bodo cene znižale, ne pa na to, da se bodo vrnile na izhodišče izpred 28. februarja. Po Trumpovem govoru je ta stava postala manj zanesljiva.

Zlato je v četrtkovo jutranje trgovanje vstopilo pri okoli 4.760 dolarjev za unčo, po štirih zaporednih dneh rasti ob nižjem dolarju in padajočih donosih na ameriške državne obveznice. Baker se na Londonski borzi kovin giblje okoli 12.250 dolarjev za tono, evropski zemeljski plin TTF pa je v sredo popustil v območje 50 evrov za megavatno uro.

Makroekonomski podatki iz ZDA, ki so v sredo podnevi dali dodatno oporo borzam, so zdaj v senci govora. Februarska maloprodaja je zrasla za 0,6 odstotka, nad napovedjo 0,5 odstotka. ADP je objavil 62.000 novih delovnih mest v zasebnem sektorju marca. Proizvodni sektor je po mesečni anketi ISM marca rasel, čeprav so se v podatkih že odrazili višji vhodni stroški. Borze bodo v petek zaprte zaradi velikonočnega praznika, obenem pa bo objavljen marčevski podatek o stanju na trgu dela.