Poste Italiane je v nedeljo zvečer objavila javno ponudbo za prevzem celotnega kapitala Telecom Italia (TIM). Ponudba, vredna skupaj približno 10,8 milijarde evrov, predvideva mešano plačilo. Za vsako delnico TIM bo delničar prejel 0,167 evra v gotovini in 0,0218 nove navadne delnice Poste Italiane. Skupni ekvivalent znaša 0,635 evra na delnico TIM, z 9,01-odstotno premijo glede na petkovo zaključno ceno. Cilj je umik TIM z borze Euronext Milan.
Na milanski borzi je danes dopoldan TIM poskočil za več kot 4 odstotke, na 0,60 evra, medtem ko so delnice Poste Italiane padle za več kot 7 odstotkov, na 19,84 evra. Upravni odbor TIM se po navedbah tiskovnega predstavnika danes sestaja, da začne postopek vrednotenja ponudbe.
Ob polni udeležbi bi delničarji TIM prejeli največ 372 milijonov novih delnic Poste, kar bi predstavljalo 22,2 odstotka kapitala ponudnika. Gotovinska komponenta bi v tem primeru znašala 2,85 milijarde evrov. Ponudba je pogojena z najmanj 66,67-odstotno udeležbo.
Poste Italiane je v sporočilu za javnost zapisala, da bi združena skupina na podlagi podatkov za leto 2025 dosegla 26,9 milijarde evrov prihodkov in 4,8 milijarde evrov operativnega dobička (EBIT), pred upoštevanjem sinergij. Novo podjetje bi zaposlovalo več kot 150.000 ljudi. Po poročanju agencije ANSA bi bil po zaključku posla italijanski državi zagotovljen večinski delež nad 50 odstotkov, vključno z deležem državne razvojne banke Cassa Depositi e Prestiti.
Poste ocenjuje, da bo posel od leta 2027 pozitivno vplival na dobiček na delnico, medtem ko bo vpliv na dividendo za leto 2026 nevtralen. Med prednostmi združitve Poste navaja delno unovčenje TIM-ovih odloženih davčnih terjatev v višini 982 milijonov evrov, ki bi v okviru večje skupine postale uresničljive v predvidljivem roku.
Ponudba je še pogojena z regulatornimi odobritvami. Poste napoveduje zaključek do konca leta 2026. Gre za potencialno največji korporativni prevzem v Italiji letos in za nastanek podjetja z državnim večinskim lastništvom, ki bi združilo telekomunikacije, poštno-logistične storitve in finančno-digitalno infrastrukturo.
