Največja italijanska bančna transakcija v zadnjih desetletjih je dobila sodno razsežnost. Milanska prokuratura je uvedla preiskavo proti trem ključnim akterjem prevzema investicijske banke Mediobanca – izvršnemu direktorju Monte dei Paschi di Siena (MPS) Luigiju Lovaglu, predsedniku holdinga Delfin Francescu Milleriju in podjetniku Francescu Gaetanu Caltagironeju, je potrdila agencija ANSA. Osumljeni so tržne manipulacije in oviranja nadzornih organov pri javni ponudbi, s katero je MPS septembra pridobil 86-odstotni delež v Mediobanca.
Začetki transakcije segajo v november 2024, ko je italijansko ministrstvo za finance prek hitrega postopka plasiranja prodalo 15-odstotni delež v MPS. Med kupci so bili Delfin, skupina Caltagirone, Banco BPM in družba Anima. Tožilstvo po poročanju dnevnika Corriere della Sera preverja, ali je bila ta akvizicija usklajena vnaprej.
Januarja 2025 je MPS napovedal prevzemno ponudbo za Mediobanca v višini 13,5 milijarde evrov. Transakcija je bila neobičajna iz več razlogov: Mediobanca je večja in finančno stabilnejša ustanova, njeno poslovanje pa je povsem drugačno od dejavnosti sienskega posojilodajalca, ki ga je v preteklih letih reševala država.
Kljub temu je ponudba septembra prejela široko podporo delničarjev – 86,4-odstotno. Alberto Nagel, takratni izvršni direktor Mediobanca, je transakcijo označeval za uničujočo vrednost, a je po neuspešnem poskusu obrambe oktobra odstopil skupaj s celotnim upravnim odborom.
Jedro preiskave je vprašanje, ali so Caltagirone, Delfin in vodstvo MPS delovali usklajeno, ne da bi o tem obvestili pristojne regulatorje – Consob, Evropsko centralno banko in zavarovalniški nadzorni organ IVASS. Po italijanski zakonodaji bi usklajeno delovanje, ki preseže 25-odstotni prag lastništva v ciljni družbi, zahtevalo sprožitev obvezne javne ponudbe za prevzem. Tožilstvo preverja, ali so osumljenci to obveznost zaobšli z uporabo MPS kot posrednika, navaja portal Il Post.
Caltagirone in Delfin sta obenem pomembna delničarja tako v MPS kot v Mediobanca, pa tudi v zavarovalnici Generali, v kateri ima Mediobanca 13,2-odstotni delež. Prepletanje lastniških deležev v strokovni javnosti že dalj časa vzbuja pozornost.
MPS je v izjavi za javnost potrdil prejem obvestila o preiskavi in zagotovil pripravljenost za sodelovanje s pravosodnimi organi. Skupina Caltagirone je izpostavila, da je vedno delovala v skladu s predpisi. Podobno stališče je zavzel upravni odbor Delfina.
Borzni trgi so se na objavo preiskave odzvali s padci. Delnica MPS je 27. novembra izgubila več kot pet odstotkov vrednosti, Mediobanca pa skoraj dva odstotka, navaja portal QuiFinanza. Dan pozneje sta se vrednotenja delno stabilizirala.
Prevzem Mediobanca poteka v obdobju obsežnega prestrukturiranja italijanskega bančnega sektorja. Vlada je kot nekdanji večinski lastnik MPS podpirala transakcijo, kar odpira vprašanja o vlogi države pri oblikovanju lastniških struktur. Generali, v katerem imata Caltagirone in Delfin že zdaj pomembne deleže, je sredi pogajanj o strateški navezi s francosko skupino Natixis, poroča Financial Times. Preiskava je v zgodnji fazi. Osumljenci zanikajo nepravilnosti.
