Razprodaja čipov potopila Nasdaq, kapital beži v farmacijo in nafto

Nasdaq Composite je v sredo, 4. februarja, izgubil 1,51 odstotka in zakljucil pri 22.904 tockah, potem ko je AMD padel za 17 odstotkov in za seboj potegnil celoten polprevodniski sektor. S&P 500 je zdrsnil za 0,51 odstotka na 6.882 tock. Dow Jones Industrial Average se je temu trendu uprl, pridobil 260 tock oziroma 0,53 odstotka in zakljucil pri 49.501, podprt z rastjo farmacevtskih in defenzivnih delnic.

Slab obcutek torkove razprodaje programskih delnic se je v sredo samo poglobil. AMD je objavil rekordne cetrtletne prihodke pri 10,27 milijarde dolarjev, kar je za 630 milijonov preseglo povprecje ocen analitikov, a trg je pogled usmeril na prihodnost. Napoved prihodkov za prvo cetrtletje 2026, s srediscno oceno pri 9,8 milijarde dolarjev, je razocarala tiste, ki so pricakovali presezek deset milijard. Po oceni Bloomberga gre za najhujsi dnevni padec delnice AMD v skoraj devetih letih.

Val prodaj se je razsril po celotni polprevodniski verigi. Broadcom je padel za sedem odstotkov, Micron za enajst, Lam Research za deset, Applied Materials za devet. Nasdaq 100 je s padcem na 24.948 tock dosegel najnizjo raven od decembra, njegova dvodnevna izguba pa je bila po podatkih Bloomberga najhujsa od oktobra.

Pritisk na programske delnice se je nadaljeval ze drugi dan zapored. Schwab Market Update je v jutranjem komentarju pojasnil, da se je torkov kolaps sektorja zacel po objavi orodja za avtomatizacijo pravniskega dela, ki ga je razvilo podjetje Anthropic. Strah, da bo umetna inteligenca nagrizla cenovni primat in marze podjetij za programsko opremo, je ostal zelo ziv. Salesforce je v sredo izgubil 4,5 odstotka, IBM 4,6.

Farmacija je zivela po lastnem utripu. Eli Lilly je poskocil za skoraj deset odstotkov po cetrtoletnih rezultatih in letni napovedi, ki so obcutno presegli pricakovanja analitikov. Podjetje za 2026 napoveduje prihodke med 80 in 83 milijardami dolarjev, Wall Street pa je racunal s 77,6 milijarde, kot je porocal CNBC. Prodaja zdravila za debelost Zepbound je v zadnjem cetrtletju narasla za 122 odstotkov medletno, prodaja zdravila za sladkorno bolezen Mounjaro pa za 110.

Novo Nordisk, ki se je se dan prej sesunil za skoraj petnajst odstotkov, je v sredo dodal se pet odstotkov izgube. Danski proizvajalec zdravil Wegovy in Ozempic za 2026 napoveduje padec prodaje med pet in trinajst odstotkov ob stalnih cenah, kar je posledica censkih pritiskov v ZDA in izteka patentne zascite za semaglutid na vec trgih. Kot je porocal BioPharma Dive, je torkov padec sam po sebi izbrisal skoraj 50 milijard dolarjev trzne vrednosti. Analitik Leerink Partners David Risinger je za CNBC ocenil, da je ta 24-urni razkorak med napovedma obeh druzb dokoncno potrdil Lillyjevo prevlado na trgu zdravil za debelost.

Amgen je po trdnih rezultatih pridobil vec kot sedem odstotkov. Super Micro Computer je skocil za deset odstotkov, saj je po rekordnem cetrtletju pri streznikih za umetno inteligenco dvignil letno napoved prihodkov na vsaj 40 milijard dolarjev.

S trga dela je prisla hladna prha. Americka zasebna podjetja so po podatkih ADP v januarju ustvarila zgolj 22.000 novih delovnih mest. Ce od tega odstejemo 74.000 zaposlitev v izobrazevanju in zdravstvu, je bila stevilka negativna. Indeks ISM za storitveni sektor je ostal pri 53,8 tocke, kar sicer pomeni rast, a brez pospeska.

Evropski Stoxx 600 je dan koncal s komaj opaznim dobickom 0,1 odstotka, a za tem se skrivajo precejsnja razhajanja. Kot je porocal CNBC, je britanski FTSE 100 pridobil skoraj odstotek, francoski CAC 40 je napredoval za 1,2 odstotka, italijanski FTSE MIB za 0,6 odstotka. Nemski DAX je izstopil z izgubo 0,6 odstotka, saj so vlagatelje skrbele posledice americke tehnoloske razprodaje za nemske industrijske in tehnoloske druzbe.

Spanski Santander je isti dan objavil prevzem americke Webster Financial Corporation za 12,2 milijarde dolarjev, s cimer bo nastala ena od desetih najvecjih bank v ZDA po premozenju. A delnica Santanderja je padla za 3,6 odstotka. Vlozitelje je po porocanju Bloomberga zmotila visoka prevzemna premija, ki vrednoti Webster pri dvakratniku knjigovodske vrednosti, in tveganja cezoceanske bancne integracije.

Pred cetrtkovimi odlocitvami ECB in Bank of England o obrestnih merah so pozornost pritegnili januarski podatki o inflaciji v evrskem obmocju. Trading Economics je porocal, da so trgi pricakovali umiritev na 1,7 odstotka, udobno pod dvoostotkovnim ciljem ECB.

Nafta je v sredo mocno poskocila. Americka surova nafta WTI je pridobila 3,05 odstotka in zakljucila pri 65,14 dolarja za sodcek, Brent pa je napredoval za 3,16 odstotka na 69,46 dolarja, kot je porocal CNBC. Neposreden sprozilec je bila izjava predsednika Trumpa za NBC News, da bi moral iranski vrhovni voditelj Hamenej biti “zelo zaskrbljen”. Ze dan prej je americka vojska sestrelila iransko brezpilotno letalo v blizini letalonose Abraham Lincoln, iranski camci pa so ogrozili americko tankersko ladjo v Hormuski ozini. Warren Patterson, vodja strategije za surovine pri ING Group, je ocenil, da bo trg se naprej vracunaval geopoliticno premijo, dokler izid pogajanj med Washingtonom in Teheranom ne bo jasen.

Zlato se je vrnilo nad 5.000 dolarjev za unco. Deutsche Bank je ponovil svojo ciljno ceno 6.000 dolarjev in zapisal, da dejavniki, ki podpirajo rast cene, ostajajo nedotaknjeni.

Bitcoin je zdrsnil pod 73.000 dolarjev, najnize od novembra 2024. Od zacetka leta je kriptovaluta izgubila priblizno 14 odstotkov, od oktobrskega rekorda pa se je oddaljila za okoli 40 odstotkov, je porocal Yahoo Finance.

Rotacija kapitala iz tehnoloskega sektorja v ciklicne in defenzivne panoge traja ze drugi teden, a sreda ji je dala nov zagon. AMD je s 17-odstotnim padcem ob rekordnih prihodkih postal solski primer trzne logike v casu preseznih pricakovanj. Eli Lilly je potrdil, da farmacija zivi po lastnih pravilih. Cene nafte in zlata so se dvignile na geopoliticnih tveganjih, bitcoin pa je tonul skupaj s tehnoloskimi delnicami. Cetrtkovi rezultati Alphabeta, odlocitvi obeh centralnih bank in petkova americko-iranska pogajanja bodo pokazali, ali ta premik kapitala dobiva lastno vztrajnost.