Raiffeisen Bank International je v torek ponoči najavila prostovoljno javno prevzemno ponudbo za vse delnice dunajske Addiko Bank po 23,05 evra za delnico. Ponudba, ki jo mora še preveriti avstrijska komisija za prevzeme, je presenetila trg, saj je bila v zadnjih mesecih v igri za Addiko predvsem NLB. Lider.si je februarja poročal, da NLB tiho pripravlja nov prevzemni pohod in se pogaja s srbskim lastnikom 9,62-odstotnega deleža Đorđem Macuro.
Ponujena cena ustreza volumsko uteženemu povprečju tečaja delnice za šest mesecev do 7. aprila in po oceni Ernst & Younga leži 20 odstotkov nad intrinzično vrednostjo kapitala, izhaja iz ad-hoc objave RBI na Dunajski borzi. Prag uspešnosti je postavljen pri več kot 75 odstotkih vseh izdanih delnic. Sprejemno obdobje bo trajalo deset tednov po objavi ponudbene dokumentacije. Zaključek prevzema RBI pričakuje v zadnjem četrtletju 2026, a transakcija je pogojena s soglasji kartelnopravnih in bančnih regulatorjev v vseh državah, kjer Addiko deluje. Odločiti bo morala tudi Evropska centralna banka, ki je leta 2024 po neuradnih podatkih podprla takratno prevzemno namero NLB.
Za slovensko bančništvo je odločilen en stavek v objavi: RBI namerava zadržati Addiko d.d. Ljubljana. Avstrijska bančna skupina, ki je leta 2016 prodala svojo slovensko hčerinsko banko Apollu in od takrat v državi ohranja le predstavništvo, bi s tem po desetih letih ponovno dobila bančno licenco v Sloveniji. Osredotočila se bo na korporativno in investicijsko bančništvo ter financiranje malih in srednjih podjetij. Poleg ljubljanske banke bo RBI obdržala tudi Addiko d.d. Zagreb, s čimer bi po bilančni vsoti postala četrta največja banka na Hrvaškem, ter Addiko Bank AG na Dunaju.
Hčerinske družbe v Srbiji, BiH in Črni gori pa bodo zamenjale lastnika. RBI bo s srbsko Alto Group d.o.o. Đorđa Macure sklenila dogovor o prodaji Addiko Bank a.d. Beograd, Addiko Bank d.d. Sarajevo, Addiko Bank d.d. Banja Luka in Addiko Bank A.D. Podgorica. Prodajna cena bo po navedbah RBI enaka ali višja od tržne vrednosti teh družb. Zaključek te transakcije je predviden v drugi polovici leta 2027.
Učinek na kapitalsko ustreznost RBI bo ob predpostavki 75-odstotne udeležbe znašal približno minus 45 bazičnih točk na regulativni kapital brez Rusije, po zaključku prodaje balkanskih družb pa le minus deset bazičnih točk.
Zgodba o Addiko Bank je stara skoraj dve leti. NLB je junija 2024 objavila prevzemno ponudbo po 20 evrih za delnico, jo julija zvišala na 22 evrov, a pridobila le 36,39 odstotka delnic. Prag 75 odstotkov je bil nedosegljiv, ker srbski blok delničarjev, vključno z Macurovo skupino Alta Pay in holdingom Agri Europe pokojnega Miodraga Kostića, ni sprejel ponudbe. ECB je avgusta 2024 dvema od teh družb začasno odvzela glasovalne pravice zaradi neodobrenega usklajenega kopičenja deleža. Addiko Bank, naslednica vzhodnoevropskega dela nekdanje Hypo Alpe Adria, je prisotna v petih državah, ima okoli 155 poslovalnic in skoraj 900.000 strank.
Za NLB, ki je Addiko videla kot vstopno točko na hrvaški trg, kamor zaradi spora o prenesenih deviznih vlogah nekdanje Ljubljanske banke že tri desetletja ne more, je poteza RBI neposreden udarec. RBI bo zdaj na Hrvaškem in v Sloveniji tekmec NLB z banko, ki jo je NLB sama hotela kupiti.
En odgovor
Sprašujem se, ali gre za strategijo širitve ali samo za tekmovanje med bankami.