Slovenija z novo ljudsko obveznico: obrestna mera letos nižja

Ministrstvo za finance bo med 16. in 27. marcem izvedlo tretjo izdajo tako imenovane ljudske obveznice za fizične osebe. Nova obveznica bo imela letno obrestno mero 2,60 odstotka, kar je nekoliko manj kot pri prejšnjih izdajah in odraža postopno zniževanje obrestnih mer v evrskem območju.

Gre za nadaljevanje programa državnega zadolževanja, ki je namenjen predvsem malim vlagateljem. Podobno kot pri prejšnjih izdajah, bo tudi tokrat obveznico mogoče kupiti prek bank in borznoposredniških hiš. Letos pa je prvič omogočen tudi vpis prek individualnega naložbenega računa (INR).

Obrestne mere sledijo padcu v evrskem območju

Nova obveznica prinaša nekoliko nižjo obrestno mero kot prejšnji izdaji. Lanska ljudska obveznica z oznako RS96 je imela letno obrestno mero 2,75 odstotka, prva izdaja leta 2024 pa 3,4 odstotka. Znižanje je posledica sprememb na finančnih trgih in postopnega umirjanja obrestnih mer po obdobju visoke inflacije.

Razlika med lansko in letošnjo obveznico znaša 15 bazičnih točk. Trend zniževanja obrestnih mer je povezan tudi z monetarno politiko ECB, ki je v zadnjem obdobju začela postopno zniževati ključne obrestne mere. Za vlagatelje to pomeni, da so donosi na varne naložbe, kot so državne obveznice, nekoliko nižji kot v preteklih letih.

Prvič tudi prek individualnega naložbenega računa

Letos je pomembna novost možnost vpisa obveznice prek individualnega naložbenega računa (INR), ki ga je država uvedla letos kot nov način dolgoročnega vlaganja za fizične osebe.

Pri tej obveznici davčna ugodnost INR ne pride do izraza. Obresti so obdavčene enako kot pri klasičnem trgovalnem računu, zato z davčnega vidika ni razlike.

Glavna prednost je pri stroških vodenja računa. Po izračunih NLB letni strošek za naložbo v višini 10.000 evrov znaša približno 13,48 evra prek INR, medtem ko bi bil pri klasičnem trgovalnem računu okoli 23,18 evra.

Prihranek je torej približno 9,7 evra na leto. Čeprav razlika ni velika, je to trenutno edina neposredna finančna prednost uporabe INR pri tej obveznici.

Obveznico bodo lahko kupili tudi mladoletni

Tretja pomembna novost je možnost vpisa za mladoletne osebe. Po podatkih ministrstva za finance je to prvič, da lahko obveznico kupijo tudi mladoletni vlagatelji, seveda prek zakonitega zastopnika. S tem želi država razširiti krog vlagateljev in spodbuditi zanimanje za varčevanje ter naložbe tudi pri mlajših generacijah.

Program ljudskih obveznic je sicer namenjen predvsem malim vlagateljem, ki iščejo razmeroma varno naložbo z vnaprej znanim donosom. Za državo pa takšne izdaje pomenijo tudi možnost, da del zadolževanja financira neposredno pri domačih vlagateljih.

Vpis nove obveznice bo potekal deset dni, od 16. do 27. marca, po zaključku vpisa pa bo obveznica uvrščena v trgovanje na borzi.