Rast sektorjev umetne inteligence in obrambe bo do leta 2040 povečala svetovno povpraševanje po bakru za polovico, a bo ponudba brez novih rudnikov in večje reciklaže zaostala za več kot deset milijonov ton letno, je v četrtek v poročilu Copper in the Age of AI zapisala svetovalna družba S&P Global.
Povpraševanje po rdeči kovini bo z letošnjih 28 milijonov ton naraslo na 42 milijonov ton letno do leta 2040. Brez novih virov ponudbe bo skoraj četrtina tega povpraševanja ostala nezadovoljena, opozarja poročilo.
“Ključni dejavnik povpraševanja je elektrifikacija sveta, baker pa je kovina elektrifikacije,” je za Reuters pojasnil Dan Yergin, podpredsednik S&P Global in soavtor poročila.
Medtem ko je industrija električnih vozil v zadnjem desetletju že pospešila povpraševanje, bodo sektorji umetne inteligence, obrambe in robotike v prihodnjih 14 letih zahtevali še več bakra. Temu se pridružuje tudi tradicionalno povpraševanje potrošnikov po klimatskih napravah in drugih izdelkih.
Podatkovni centri za umetno inteligenco postajajo eden največjih porabnikov. Lani je bilo napovedanih več kot sto novih projektov podatkovnih centrov v skupni vrednosti skoraj 61 milijard dolarjev, je prejšnji mesec poročal Reuters.
Poročilo izpostavlja tudi humanoidne robote. Če bi jih bilo do leta 2040 v uporabi milijarda, bi to pomenilo dodatnih 1,6 milijona ton bakra letno oziroma približno šest odstotkov sedanje porabe.
Konflikt v Ukrajini ter napovedi Japonske, Nemčije in drugih držav o povečanju obrambnih izdatkov bodo prav tako spodbudili povpraševanje. “Povpraševanje po bakru je v obrambnem sektorju resnično neelastično,” je poudaril Carlos Pascual, podpredsednik S&P Global in nekdanji ameriški veleposlanik.
“Umetna inteligenca in podatkovni centri pred tremi leti sploh niso bili na radarju,” je dejal Aurian De La Noue, vodja svetovanja za energetski prehod pri S&P Global. “Ta študija kaže, da svet drvi proti primanjkljaju ponudbe, še preden upoštevamo te nove vektorje rasti.”
Svetovna proizvodnja bakra naj bi dosegla vrh pri približno 33 milijonih ton leta 2030, nato pa začela upadati zaradi slabše kakovosti rude v obstoječih rudnikih ter težav novih projektov z dovoljenji, financiranjem in gradnjo. To bi pustilo desetmilijonsko vrzel, tudi po upoštevanju pričakovane podvojitve recikliranega bakra na deset milijonov ton.
“Presečišče pospešenega povpraševanja, omejene ponudbe in koncentrirane predelovalne zmogljivosti ustvarja sistemska tveganja, ki zahtevajo odziv oblikovalcev politik, regulatorjev, industrije in vlagateljev,” opozarja S&P Global.
Tržne cene bakra potrjujejo napetost na trgu. Trimesečne terminske pogodbe na Londonski borzi kovin so v ponedeljek prvič presegle 13.000 dolarjev za tono, v torek pa dosegle rekordnih 13.387 dolarjev. Na newyorški borzi COMEX baker v četrtek trguje pri 5,87 dolarja za funt. V zadnjih štirih tednih je baker pridobil skoraj 11 odstotkov, v zadnjem letu pa 44 odstotkov.
Rast poganjajo pričakovanja novih ameriških carin, ki so povzročile premijo ameriških cen nad londonskimi in sprožile val uvoza v ameriška skladišča. “Zgodovinsko kopičenje zalog v ZDA še vedno usmerja globalne cene bakra,” je pojasnila Helen Amos, analitičarka pri BMO Capital Markets.
Ponudbo dodatno ogrožajo stavka v čilskem rudniku Mantoverde ter pretekle motnje v indonezijskem Grasbergu in kongovskem Kamoa-Kakula. Kitajski analitiki pri China Securities napovedujejo, da bo globalni trg bakra letos beležil primanjkljaj več kot 100.000 ton.
Čile in Peru sta največja proizvajalca bakra, Kitajska pa največji predelovalec. Združene države polovico potreb uvozijo. Sklad Global X Copper Miners ETF je v zadnjem letu pridobil več kot 90 odstotkov, sklad United States Copper Index Fund pa 34 odstotkov.
