Umetna inteligenca požira programsko opremo in delnice padajo v torek za do 17 odstotkov

Torkov trgovalni dan na newyorški borzi se je začel obetavno in končal v rdečem. Dow Jones je med sejo prvič v zgodovini presegel 49.650 točk, nato pa se do zaključka umaknil na 49.241 točk, kar pomeni 0,34-odstotni padec. S&P 500 je zdrsnil za 0,84 odstotka na 6.918 točk, Nasdaq Composite pa je izgubil 1,43 odstotka in pristal pri 23.255 točkah.

Lider.si

Kontrasti dneva so bili nenavadno ostri. Palantir Technologies je po odličnih četrtletnih rezultatih pridobil 6,8 odstotka. Prihodki podjetja so v zadnjem četrtletju dosegli 1,41 milijarde dolarjev, kar je občutno nad pričakovanji analitikov, ki so napovedovali 1,33 milijarde. Prilagojeni dobiček 25 centov na delnico je prav tako presegel napovedi. Palantirjev komercialni segment je medletno zrasel za 137 odstotkov, vladni pa za 66 odstotkov, kar je Goldman Sachs označil za izredno dinamiko. Napoved prihodkov za leto 2026 nakazuje 61-odstotno rast, medtem ko je Wall Street računal na 43 odstotkov.

A medtem ko je Palantir slavil, se je v programskem sektorju odvijal pravi pogrom. Košarica ameriških programskih delnic, ki jo spremlja Goldman Sachs, je v torek padla za šest odstotkov, kar je največji enodnevni upad od aprilske razprodaje ob napovedih carin. Sprožilec je bil nov avtomatizacijski pripomoček, ki ga je predstavil Anthropic in je okrepil strahove, da bi umetna inteligenca lahko izpodrinila celotne segmente programske industrije. Kot poroča Reuters, je razprodaja zajela tako evropske kot severnoameriške delnice s področja programske opreme, podatkovne analitike in oglaševanja. Britanski RELX je padel za 17 odstotkov, nizozemski Wolters Kluwer za 13, kanadski Thomson Reuters pa za 14 odstotkov.

“Temu pravimo SaaSpocalypse, apokalipsa za delnice programske opreme kot storitve,” je za Bloomberg povedal Jeffrey Favuzza z oddelka za trgovanje z delnicami pri Jefferiesu. “Trgovanje poteka v slogu ‘izvlecite me ven’.” Razpoloženje med vlagatelji v programsko opremo je po oceni Jefferiesa “najslabše doslej”. Anurag Rana iz Bloomberg Intelligence je za Axios sektor označil za “radioaktiven”.

ServiceNow je v torek izgubil skoraj sedem odstotkov in je od začetka leta nižje za 28 odstotkov. Salesforce je padel za sedem odstotkov, s čimer se je njegov letošnji zdrs poglobil na 26 odstotkov. Intuit, lastnik programa TurboTax, je zdrsnil za skoraj 11 odstotkov in je od januarja v minusu za več kot 34 odstotkov. V rdečem so pristale tudi delnice Microsofta, ki je izgubil 2,9 odstotka.

Jim Cramer je na CNBC opozoril, da dobički programskih podjetij zaenkrat niso upadli. “Wall Street za njihove dobičke plačuje vse manj. Dobički ne izginjajo, le manj plačujejo zanje, ker tako naredite, ko vas skrbi prihodnost,” je dejal in dodal, da je pri krčenju multiplikatorjev težava v tem, da nihče ne ve, kako nizko lahko padejo.

Piper Sandler je v ponedeljek znižal priporočila za Adobe, Freshworks in Vertex. “Skrbi nas, da bi trendi stiskanja uporabniških sedežev in t. i. vibe codinga lahko omejili vrednotenja,” je zapisal analitik Billy Fitzsimmons.

Lider.si

Za eno največjih presenečenj dneva je poskrbel PayPal, katerega delnice so se zrušile za skoraj 20 odstotkov. Kot poroča Reuters, je podjetje zamenjalo izvršnega direktorja Alexa Chrissa, obenem pa objavilo razočarajoče četrtletne rezultate in šibko napoved za leto 2026. Prihodki so dosegli 8,68 milijarde dolarjev, pod pričakovanji analitikov, prilagojeni dobiček na delnico pa je pri 1,23 dolarja prav tako zaostal za napovedmi. Rast v segmentu plačevanja pod lastno blagovno znamko se je upočasnila na en odstotek, medtem ko je bila pred letom dni šestodstotna. Začasna izvršna direktorica Jamie Miller je povedala, da podjetje ne bo več vztrajalo pri napovedi za leto 2027, ki jo je predstavilo na dnevu vlagateljev.

Na evropskih borzah je bil obrat drugačen. Vseevropski indeks STOXX 600 je zjutraj dosegel rekordne ravni, a je do konca seje večino prednosti oddal in dan zaključil le malenkost višje. STOXX 50 je pridobil en odstotek in se povzpel na 6.007 točk, kot je poročal Trading Economics. Rudarske delnice so vodile rast, saj so se cene plemenitih kovin odbile po zgodovinskem petkovem padu. Anglo American je na londonski borzi napredoval za 7,3 odstotka, Antofagasta za 6,3 odstotka, Rio Tinto pa za 3,5 odstotka.

Lider.si

Londonski FTSE 100 je končal približno odstotek višje, a je popoldne izgubil zagon po tem, ko so se delnice RELX, Pearsona in podjetja Informa sesule zaradi novih AI orodij Anthropica. Nemški DAX se je dvignil za odstotek, francoski CAC 40 pa za 0,8 odstotka.

Bančne delnice v Evropi so imele odličen dan. Indeks STOXX Europe 600 Banks je dosegel najvišjo raven od leta 2008 in se okrepil za 1,8 odstotka na 374,71 točke. Santander, UniCredit, ING in Nordea so zrasli med dvema in tremi odstotki. SAP je pridobil 3,5 odstotka in nadaljeval odboj po padcu ob rezultatih. Intesa Sanpaolo je po objavi četrtletnih rezultatov zrasla za skromnih 0,2 odstotka. Rheinmetall je medtem izgubil tri odstotke in podaljšal nihanja v evropskem obrambnem sektorju.

“Programska podjetja so veljala za zmagovalce umetne inteligence,” je za Reuters povedal Lars Skovgaard, višji investicijski strateg pri Danske Bank. “A nenadoma se začnete spraševati, ali boste sploh dobili denar nazaj, ali pa vas bodo prehitele nove posodobitve.”

Plemenite kovine so se v torek odbile po dramatičnem petkovem zlomu. Zlato je pridobilo okoli šest odstotkov in se v New Yorku trgovalo pri 4.948 dolarjih za trojsko unčo, potem ko je v ponedeljek padlo do 4.423 dolarjev. Srebro je poskočilo za skoraj deset odstotkov na okoli 87 dolarjev za trojsko unčo, čeprav je v preteklem tednu izgubilo več kot 28 odstotkov. Deutsche Bank kljub vsemu ohranja ciljno ceno zlata pri 6.000 dolarjih za trojsko unčo do konca leta. “Pomembni institucionalni vlagatelji so nakazali verjetnost postopne večletne diverzifikacije stran od dolarskih naložb in nismo seznanjeni, da bi se to spremenilo,” je zapisal Michael Hsueh iz Deutsche Bank.

Lider.si

Bitcoin je medtem nadaljeval padanje in se v torek dotaknil ravni 73.845 dolarjev, kar je najnižja vrednost od novembra 2024. Od začetka leta je vodilna kriptovaluta izgubila približno 15 odstotkov, od rekordne vrednosti nad 126.000 dolarjev iz oktobra pa je nižje za 33 odstotkov.

Rezultate so objavili tudi farmacevtski velikani. Iz Novo Nordiska so sporočili, da pričakujejo padec prodaje med pet in 13 odstotki v letu 2026, kar je ameriške delnice danskega podjetja potisnilo za 12 odstotkov navzdol. Pfizer je kljub rezultatom nad pričakovanji izgubil več kot pet odstotkov, ker je vztrajal pri skromni napovedi za prihodnje obdobje. PepsiCo je objavil četrtletne številke nad pričakovanji, a je obenem opozoril na padajoče obsege prodaje.

Rdeča nit celotnega dne je bila rotacija iz tehnologije v defenzivne naložbe. Verizon je zrasel za 3,6 odstotka, Cisco Systems za 3,1 odstotka, Walmart pa za tri odstotke. Procter & Gamble, FedEx in Union Pacific so prav tako končali v zelenem. Josh Brown, izvršni direktor podjetja Ritholtz Wealth Management, je na CNBC dejal, da se takšna obdobja pojavijo enkrat ali dvakrat letno. “Razlog je vedno drugačen, učinek pa vedno enak. Nekatere med najbolj priljubljenimi naložbami iz prejšnjega vzpona preprosto raznesejo,” je dodal.

Teden se nadaljuje z rezultati Alphabeta, Eli Lillyja, AbbVieja in Uberja v sredo, kar bo dodatno oblikovalo razpoloženje na trgih.