Slovenija je danes izdala sedemletno obveznico s spremenljivo obrestno mero (RS100) v višini 350 milijonov evrov. Knjiga naročil se je odprla ob 8.45 z začetno cenovno usmeritvijo pri 20 bazičnih točkah razmika nad šestmesečnim Euriborjem. Ob 11. uri je povpraševanje doseglo 375 milijonov evrov in Ministrstvo za finance je prvotno najavljeni obseg izdaje povečalo z 250 na 350 milijonov evrov. Obveznica zapade 29. maja 2033.
96 odstotkov vpisnikov je bilo iz Slovenije, preostalo iz Avstrije. Med vlagatelji so prevladovale banke z 90 odstotki, zavarovalnice so vpisale šest odstotkov, investicijski skladi štiri.
Slovenija do zdaj ni izdajala državnih obveznic s spremenljivo obrestno mero. Kupon RS100 se bo prilagajal gibanju šestmesečnega Euriborja. Če ECB obrestne mere zvišuje, kupon raste. Če jih znižuje, kupon pada. Vlagatelj tako ni izpostavljen tveganju, da bi mu ob rasti obrestnih mer padla vrednost naložbe. Prav to banke iščejo, ker se jim kupon ujema z obrestmi, ki jih same zaračunavajo.
Izdajo je spodbudil interes domačih bank. Slovenske banke sedijo na presežni likvidnosti in iščejo varne naložbe, ki ne nosijo obrestnega tveganja. Fiksne državne obveznice, kakršna je bila januarska RS98 (1,75 milijarde evrov, 10 let, 3,275 odstotka), ob morebitnem zvišanju obrestnih mer izgubijo tržno vrednost. Obveznica s spremenljivo obrestno mero tega tveganja nima.
Z januarsko RS98 (1,75 milijarde evrov) in današnjo RS100 je zakladnica na mednarodnem in domačem trgu letos plasirala 2,1 milijarde evrov obveznic. Poleg tega je marca izdala ljudsko obveznico RS99 s 3-odstotno obrestno mero, namenjeno fizičnim osebam. Država se letos lahko zadolži do 5,251 milijarde evrov. Javni dolg Slovenije je ob koncu leta 2025 znašal 66,1 odstotka BDP, pol odstotne točke manj kot leto prej. Bonitetne agencije Slovenijo ocenjujejo z A3 (pozitivni obeti) pri Moody’s, AA (stabilno) pri Fitch in A+ (stabilno) pri S&P.
Razmik 20 bazičnih točk nad Euriborjem, ki ga je Slovenija dosegla, je nizek in odraža oceno trga, da je kreditno tveganje države majhno. Za primerjavo, 20 bazičnih točk je 0,2 odstotne točke. Pri trenutnem šestmesečnem Euriborju okrog 2,6 odstotka to pomeni, da bo kupon RS100 v prvem obdobju znašal približno 2,8 odstotka.
