Evropa na rekordu brez Wall Streeta, tokrat namesto čipov pognale banke in obramba

Vseevropski indeks STOXX 600 se je v petek povzpel za 0,7 odstotka na rekordnih 653 točk, v seji, v kateri je newyorška borza ostala zaprta zaradi ameriškega dneva neodvisnosti. K rasti so največ prispevale banke, industrija, obramba in oskrbovalna podjetja. Delnice polprevodnikov, ki so dva dni prej potisnile navzdol borze v ZDA in Aziji, so v Evropi le nadomestile del izgube.

Bankam je v prid prav trenutni razpored obrestnih mer. Šibko ameriško poročilo o zaposlovanju je odrinilo dvig obrestne mere Feda in znižalo donose krajših obveznic, donosi daljših pa so ostali višji. Iz razlike med njimi banke ustvarjajo obrestno maržo. BBVA in Deutsche Bank sta v petek pridobili po odstotek. Enak vzorec velja skozi vse leto. Banca Santander je pridobila 74 odstotkov, španski indeks IBEX 35 je zrasel za 42 odstotkov, italijanski FTSE MIB za 33.

„Za leto 2026 smo nad soglasjem glede globalne rasti in bolj nagnjeni k nadaljnjemu vzponu cikličnih delnic,” je v analizi Goldman Sachs Research zapisala strateginja Sharon Bell in dodala, da bodo evropske banke in finančne družbe letos poslovale dobro, podprte z deregulacijo, prevzemi in oživitvijo primarnih trgov. Sektor po njeni oceni dohiteva več kot desetletje zaostajanja po svetovni finančni krizi.

Med sektorji so najbolj pridobila oskrbovalna podjetja, 1,78 odstotka, Iberdrola in Enel vsak po poldrugi odstotek. Največ je k rekordu frankfurtskega indeksa DAX, ki je napredoval za 0,85 odstotka, prispeval Siemens, potem ko mu je posredniška hiša Kepler Cheuvreux oceno nadgradila z „zmanjšaj” na „zadrži”. Obrambne delnice so se okrepile za 0,8 odstotka po najhujšem ruskem napadu na Ukrajino v tem letu. Francoski biotehnološki Abivax je poskočil za skoraj sedem odstotkov po prodaji delnic za 767 milijonov evrov.

V ozadju seje je ameriško poročilo o zaposlovanju, ki je v četrtek pokazalo 57.000 novih delovnih mest v juniju, precej pod pričakovanimi 115.000. Verjetnost dviga obrestne mere Feda se je po orodju CME FedWatch znižala z 28,9 na 17,6 odstotka. Ameriška centralna banka od pomladi tehta zaostritev, ne rahljanja, potem ko je energetski šok po zaprtju Hormuške ožine dvignil inflacijo. Bret Kenwell iz borznoposredniške družbe eToro je za Bloomberg šibko poročilo opisal kot olajšanje za tvegane naložbe, ker zmanjšuje pritisk na Fed, da bi dvignil obrestno mero.

Cena nafte je popustila prav v dneh, ko Iran pokopava svojega voditelja. Brent je v četrtek padel pod 71 dolarjev za sod, na najnižjo raven od konca februarja, in petek sklenil pri približno 72 dolarjih. Iran je danes začel večdnevne pogrebne slovesnosti za vrhovnega voditelja Alija Hamneja, ki je bil 28. februarja ubit v ameriško-izraelskem napadu, pogajanja z Washingtonom pa so ustavljena za najmanj teden dni. Teheran je znova opozoril tovorne ladje na predpisane poti skozi Hormuško ožino in napovedal pristojbine za prehod od sredine avgusta, a skozi ožino spet teče več kot deset milijonov sodčkov dnevno.

Največjo utež v indeksu ima ASML, ki je v petek pridobil 3,6 odstotka in sledil okrevanju azijskih proizvajalcev čipov, v zadnjem letu pa se je podražil za skoraj 150 odstotkov. Vzpon indeksa proti rekordu tako še vedno v veliki meri sloni na isti stavi na umetno inteligenco, iz katere naj bi vlagatelji bežali, popravek vrednotenj čipov pa bi rekord odnesel skupaj z bankami. Warren Patterson in Ewa Manthey iz nizozemske banke ING sta v analizi opozorila, da je mirnost naftnega trga nenavadna in pušča znatno tveganje navzgor, če se okrevanje ponudbe upočasni.

SAP, ki je marca lani za kratek čas postal največje evropsko podjetje po tržni vrednosti, je v zadnjem letu izgubil okoli 45 odstotkov vrednosti.