Frankfurtska borza četrti dan v minusu, sod nafte pri 93,78 dolarja draži kredite

Nekatere nemške banke obrestne mere za stanovanjske kredite prilagajajo vsak dan, povprečna obrestna mera za dvajsetletni kredit s fiksno obrestno mero pa je v četrtek znašala 4,32 odstotka. Istega dne je frankfurtski DAX četrti zaporedni dan padel in sklenil pri 25.983,04 točke, sod severnomorske nafte brent pa je poskočil za 2,4 odstotka na 93,78 dolarja.

Florian Pfaffinger iz posredniške družbe Dr. Klein Privatkunden je za Euronews Business povedal, da imajo pri takšnih bankah „posojilojemalci pogosto le dva do tri dni” za sklenitev pod prejšnjimi pogoji. Kreditni posrednik Interhyp za naslednji teden pričakuje dvig povprečne obrestne mere za sedem bazičnih točk. Nemške obrestne mere za stanovanjske kredite so po navedbah Euronews Business tesno vezane na donosnost nemške desetletne državne obveznice. Donosnost je 26. junija znašala 2,85 odstotka, 20. avgusta pa 3,26 odstotka.

Italijanska desetletna donosnost je 4. avgusta znašala 3,86 odstotka, 20. avgusta pa 4,08 odstotka. Euronews Business po podatkih posrednika MutuiOnline.it navaja, da je povprečna obrestna mera za italijanske dvajsetletne stanovanjske kredite s fiksno obrestno mero v torek znašala 3,50 odstotka, potem ko so tri manjše banke cene dvignile v začetku avgusta.

Robert Timper, glavni strateg za obveznice pri družbi BCA, je za Euronews Business pojasnil, da so od motenj plovbe skozi Hormuško ožino „evropske donosnosti obveznic zelo občutljive na cene energije”. Po njegovi oceni so na začetku konflikta prevladovale cene nafte, v zadnjih tednih pa k inflacijskim pritiskom vse bolj prispevajo cene plina. Cena nizozemskih terminskih poslov TTF, glavnega evropskega referenčnega merila za plin, se je od začetka leta do 20. avgusta zvišala z 29 evrov na 63,80 evra za megavatno uro.

„Trg pričakuje več dvigov obrestnih mer ECB,” je za Euronews Business dejal Ioannis Sokos, strateg pri Deutsche Bank Research. Dodal je, da se je pričakovana trimesečna obrestna mera za december 2027 od prejšnjega četrtka zvišala za 12 bazičnih točk. Agencija Reuters je v sredo poročala, da so udeleženci denarnega trga takrat pričakovali približno 45 bazičnih točk dodatnega zaostrovanja Evropske centralne banke do konca leta, v petek pred tem pa 40.

Donosnost francoske desetletne državne obveznice je v torek dosegla najvišjo raven v sedemnajstih letih, v četrtek zjutraj pa je ostala nad 4,10 odstotka, najvišje v evrskem območju. Donosnost španske desetletne obveznice je znašala 3,69 odstotka. Donosnost nemške tridesetletne obveznice je v sredo dosegla 3,787 odstotka, najvišje po letu 2011, donosnost francoske tridesetletne pa 4,92 odstotka, najvišje po letu 2008.

Ameriško finančno ministrstvo je v sredo najmanj podvojilo odkupe dolgoročnih obveznic, z dveh na štiri milijarde dolarjev na posamezno operacijo med 9. septembrom in 4. novembrom. Donosnost tridesetletne ameriške obveznice je isti dan padla na 5,184 odstotka, v četrtek pa se je vrnila na 5,24 odstotka. Donosnost desetletne se je zvišala na 4,69 odstotka. Krishna Guha, vodja strategije za centralno bančništvo pri Evercore ISI, je po poročanju televizije CNBC program odkupov ocenil kot šibkejšo različico nekdanje operacije Twist ameriške centralne banke. Adam Phillips, izvršni direktor za naložbe pri družbi EP Wealth Advisors, je za CNBC dejal: „To ni zdravilo za to, kar tare trg obveznic.”

Dow Jones je v četrtek izgubil 1,32 odstotka in sklenil pri 52.759,21 točke. S&P 500 se je znižal za 0,87 odstotka na 7.641,16 točke, Nasdaq Composite pa za odstotek na 26.067,17 točke. Pariški CAC 40 se je znižal za 0,57 odstotka na 8.453,09 točke, madridski IBEX 35 pa za 0,18 odstotka. Milanski FTSE MIB je pridobil 0,09 odstotka, londonski FTSE 100 pa 0,04 odstotka.

Delnica Walmarta je izgubila 9,15 odstotka. Ameriška primerljiva prodaja trgovca je v četrtletju do 31. julija zrasla za 2,6 odstotka, najpočasneje po letu 2020, analitiki pa so pričakovali 3,7 odstotka. Družba je med razlogi navedla višje cene goriva, glavni izvršni direktor John Furner pa je po poročanju agencije UPI na konferenčnem klicu z analitiki dejal, da kupci še vedno čutijo pritisk. Tokijski Nikkei 225 je v petek zjutraj izgubljal 0,92 odstotka, brent pa je kotiral pri 93,49 dolarja.

Timper je opozoril, da visoke donosnosti same po sebi niso nevarne, kadar odražajo močnejšo rast in inflacijo, ki zvišujeta tudi davčne prihodke in nominalni bruto domači proizvod. Resnejše tveganje po njegovi oceni nastopi takrat, kadar vlagatelji zahtevajo višjo donosnost zaradi dvoma o sposobnosti vlade, da obvlada dolg. Rebecca Patterson, višja sodelavka pri ameriškem inštitutu Council on Foreign Relations, je v analizi z 20. avgusta zapisala, da je pričakovana razbremenitev na strani energentov že vračunana v cene. Mediana napovedi analitikov, ki jih zbira Bloomberg, je 18. avgusta kazala padec brenta pod 76 dolarjev za sod do konca leta.

Obrestna mera za odprto ponudbo mejnega depozita pri Evropski centralni banki od 17. junija znaša 2,25 odstotka. Naslednjo odločitev bo Svet ECB sprejel 10. septembra, nato pa zaseda še 29. oktobra.