Na letošnjem dnevu slovenskega kapitalskega trga je bila glavna tema individualni naložbeni račun, instrument, ki fizičnim osebam omogoča davčno in stroškovno ugodnejše vlaganje v vrednostne papirje. Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP), ki je dogodek soorganizirala, upa, da bodo ti računi sprožilec za preusmeritev dela bančnih depozitov na kapitalski trg.
V Sloveniji ostajajo bančni depoziti daleč najpogostejši način varčevanja. Direktorica ATVP Anka Čadež je v nagovoru poudarila, da morajo postati možnosti financiranja širše in lažje dostopne, če želi država zadostiti finančnim potrebam prihodnosti.
Pet ponudnikov, nobeden ne zaračunava odprtja
Predstavniki petih od šestih registriranih ponudnikov (NLB, OTP banka, BKS Bank, Generali Investments in Ilirika) so predstavili pogoje. Nobeden ne zaračunava stroška odprtja ali vodenja računa, provizije pa so nižje kot pri klasičnem trgovalnem računu.
Ključna prednost je davčna: prvo izplačilo sredstev po 15 letih je neobdavčeno. Račun je mogoče odpreti tudi za mladoletnega otroka, kar ga uvršča med instrumente za družinsko dolgoročno varčevanje.
V prvem koledarskem letu, torej do konca leta 2026, je na račun mogoče naložiti do 20.000 evrov. V naslednjih letih bo limit 5.000 evrov letno, z dodatnimi 5.000 evri za naložbe v vrednostne papirje slovenskih izdajateljev.
Ponudniki svetujejo: naredite domačo nalogo
Kljub poenostavljenim postopkom ponudniki opozarjajo, da morajo vlagatelji poznati pogoje in tveganja posameznih naložb. Svetovanje je na voljo, toda odgovornost za odločitve ostaja na vlagatelju.
Podobno so za Finance ocenili izkušeni vlagatelji, ki individualne naložbene račune vidijo kot administrativno enostavno in davčno ugodnejšo možnost, hkrati pa kot zaščito pred morebitnimi prihodnjimi davčnimi spremembami.
Blue chipi z rekordnimi rezultati
Ob robu dogodka so o poslovanju spregovorili predstavniki največjih borznih družb. Predsednik uprave NLB Blaž Brodnjak je napovedal, da se bo banka do leta 2030 približala bilančni vsoti 50 milijard evrov, tudi brez prevzema Addiko bank, za katero je prejšnji teden objavila prevzemno namero. Addiko je opisal kot “absolutno komplementarno skupino”.
Član uprave Krke David Bratož je pojasnil, da družba cilja na rast vsaj v višini lokalnih trgov, v povprečju več kot pet odstotkov letno. Krka je prisotna na 70 trgih, kar zagotavlja razpršenost in stabilnost povpraševanja, zlasti ob staranju prebivalstva.
Članica uprave Sava Re Polona Pirš je rekordno leto deloma pripisala ugodnemu vremenu in manjšemu obsegu škod po naravnih nesrečah. Član uprave Zavarovalnice Triglav Uroš Ivanc je izpostavil previdnost pri širjenju na nove trge, kjer že delujejo uveljavljeni igralci.
Član uprave Petrola Drago Kavšek je omenil, da je družba lani prav tako poslovala rekordno, čeprav ima občutek, da to v javnosti ni vedno pozitivno sprejeto. V novi strategiji do leta 2030 Petrol načrtuje dvoštevilčno rast na vseh segmentih, s poudarkom na energetski tranziciji.
Bo 15 let dovolj za spremembo miselnosti?
Individualni naložbeni računi so na papirju privlačni. Toda, ali bodo dejansko spremenili razmerje med bančnimi depoziti in kapitalskim trgom, bo jasno šele čez leta. Slovenija ima dolgo tradicijo konzervativnega varčevanja, 15-letni horizont pa je za večino varčevalcev abstrakten pojem. Uspeh bo odvisen od tega, ali bodo ponudniki in regulatorji znali ta instrument predstaviti kot realno alternativo, ne le kot davčno optimizacijo za tiste, ki že vlagajo.
En odgovor
Celo življenje smo šparali v štumfu, zdaj se pa ne znamo znajti z računi.