Najhitrejša rast ameriškega gospodarstva v štirih letih je borzam prinesla teden v minusu

Ameriško finančno ministrstvo je v sredo obljubilo, da bo odkupe dolgoročnega državnega dolga podvojilo z dveh na najmanj štiri milijarde dolarjev na posamezno operacijo, donosnost tridesetletne obveznice pa je teden končala pri 5,2371 odstotka, manj kot osem bazičnih točk pod ponedeljkovim vrhom. Dow Jones je v petek pridobil 517,81 točke oziroma 0,98 odstotka, indeksa S&P 500 in Nasdaq Composite pa sta pridobila vsak po 0,43 odstotka. Vsi trije indeksi so teden končali nižje. „Višji dolgoročni stroški zadolževanja znova izzivajo visoka vrednotenja,” je v tržnem komentarju, ki ga navaja TheStreet, zapisala Daniela Hathorn, višja tržna analitičarka pri Capital.com. Ameriške delnice so se po njeni oceni umaknile z rekordnih ravni, med šibkejšimi pa je bil Nasdaq.

Napoved finančnega ministra Scotta Bessenta je zajela papirje z dospelostjo od deset do trideset let. Donosnosti so v sredo padle, terminske pogodbe na delniške indekse pa so poskočile. V četrtek so se donosnosti vrnile navzgor. „Povečali bomo obseg odkupov,” je Bessent istega dne povedal za CNBC in dodal, da bi znesek lahko presegel štiri milijarde dolarjev na posamezno izdajo. V petek je donosnost tridesetletne obveznice po podatkih CNBC obstala pri 5,2371 odstotka, desetletne pri 4,6882 odstotka, dvoletne pa pri 4,1828 odstotka. V ponedeljek je donosnost tridesetletne obveznice dosegla 5,311 odstotka, najvišjo zaključno raven v skoraj dveh desetletjih.

Strategi banke JPMorgan Chase so v analizi, ki jo navaja Bloomberg, opozorili, da odkupi naslavljajo simptom, vzroka pa ne, ker ameriško gospodarstvo ob skoraj polni zaposlenosti posluje s šestodstotnim proračunskim primanjkljajem, zaradi česar bi se terminska premija sčasoma lahko zvišala. Glavni ameriški ekonomist Jefferiesa Thomas Simons je v komentarju, ki ga povzema CNBC, opozoril, da je napoved prišla dva tedna po četrtletnem načrtu zadolževanja, v katerem ministrstvo spremembe odkupov ni napovedalo. Tak odmik od ustaljenega ritma obveščanja po njegovi oceni zmanjšuje verodostojnost napovedi ministrstva.

Predhodni sestavljeni indeks nabavnih menedžerjev S&P Global je avgusta zrasel s 54,5 na 56,0 točke in dosegel najvišjo raven po aprilu 2022. Storitveni del je poskočil na 56,8 točke, predelovalni pa se je znižal na 53,2 točke. „Ameriška podjetja cvetijo,” je v sporočilu ob objavi podatkov zapisal Chris Williamson, glavni ekonomist pri S&P Global Market Intelligence. Anketa po njegovem izračunu kaže na približno triodstotno letno rast gospodarstva v tretjem četrtletju, potem ko je v drugem znašala 1,5 odstotka. Odbor za odprti trg je julija obrestno mero ohranil pri 3,50 do 3,75 odstotka z izidom glasovanja devet proti trem, vsi trije nasprotni glasovi pa so bili za dvig.

Vhodni stroški ameriških podjetij so avgusta rasli najpočasneje po februarju, prodajne cene najpočasneje po novembru, zaposlovanje pa se je okrepilo najbolj od začetka lanskega leta. Indeks borzne nervoze VIX je petek končal pri 15,13.

Dow sta v petek dvignila Merck in Johnson & Johnson. Sektor osnovnih materialov je zrasel za dva odstotka, največ pa so po poročanju CNBC pridobile delnice, vezane na kriptovalute. Delnice Robinhooda so zrasle za skoraj 14 odstotkov, Coinbasa pa za osem odstotkov. Bitcoin se je povzpel na približno 77.000 dolarjev in teden po podatkih CNBC končal za 22 odstotkov višje, kar je njegov najboljši teden v dveh letih. Med tehnološkimi velikani je Alphabet pridobil 1,24 odstotka in Microsoft 0,47 odstotka, Meta pa se je podražila za 0,74 odstotka. Nvidia je izgubila 0,96 odstotka, Intel pa se je pocenil za 2,2 odstotka. Nvidia bo rezultate drugega četrtletja objavila v sredo, 26. avgusta, tržno soglasje pa se giblje okrog 92 milijard dolarjev prihodkov. Ameriški trgovec Walmart je teden končal za več kot deset odstotkov nižje, potem ko je v četrtek zgrešil pričakovanja o primerljivi prodaji v ZDA.

Euro STOXX 50 je v petek pridobil 0,68 odstotka in vseevropski STOXX Europe 600 0,59 odstotka, oba indeksa pa sta teden po podatkih Trading Economics končala nižje, prvi za 1,3 odstotka in drugi za 0,6 odstotka. Delnice Santanderja so pridobile 2,65 odstotka, delnice bank BNP Paribas, Deutsche Bank, BBVA in Nordea pa so se podražile za več kot odstotek. Banka Monte dei Paschi di Siena je sočasno vložila ponudbi za družbi Banco BPM in Banca Generali. Ponudbi sta skupaj vredni 34 milijard evrov, z njima pa se banka brani pred prevzemno ponudbo Intese Sanpaolo. Intesa je v petek izgubila 0,7 odstotka, UniCredit pa je pridobil 0,3 odstotka. Delnice družb LVMH, Adidas, Hermès in Ferrari so pridobile med 1,5 in 2,3 odstotka.

Predelovalni indeks nabavnih menedžerjev za evrsko območje je avgusta zrasel na 52,8 točke, najvišje po maju 2022, indeks predelovalne proizvodnje pa na 53,4 točke, kar je najvišja raven v 54 mesecih. Nemška industrija je s 54,1 točke dosegla najboljši rezultat po januarju 2022, nemški storitveni indeks pa je z 48,5 točke peti mesec zapored ostal pod mejo petdesetih točk. Williamson je ocenil, da podatki kažejo na približno 0,3-odstotno rast bruto domačega proizvoda evrskega območja v tretjem četrtletju, k okrevanju industrije pa prispevajo previdnostno kopičenje zalog zaradi motenj v dobavnih verigah na Bližnjem vzhodu, povpraševanje po opremi za umetno inteligenco in obrambna poraba. Phil Smith iz družbe S&P Global Market Intelligence je ob nemških podatkih opozoril, da so proizvodnja, nova naročila in izvozna prodaja rasli najhitreje po začetku leta 2022.

Tokijski Nikkei 225 je izgubil 0,30 odstotka in avstralski S&P/ASX 200 0,27 odstotka. Južnokorejski Kospi je pridobil 0,88 odstotka, hongkonški Hang Seng pa 0,64 odstotka. Japonska inflacija se je drugi mesec zapored pospešila, kar po navedbah Trading Economics krepi pričakovanja o dvigu obrestne mere Banke Japonske.

Brent je v petek pridobil 61 centov in končal pri 94,39 dolarja za sod, ameriški WTI pa je pridobil 23 centov in končal pri 87,06 dolarja. Tedenska rast Brenta presega pet odstotkov in je druga zaporedna. Analitičarka banke ANZ Soni Kumari je za Reuters ocenila, da cene ostajajo nad 90 dolarji zaradi ponovne blokade in groženj ZDA s strožjimi sankcijami na iranski izvoz nafte. Iranski predsednik Masud Pezeškian je po navedbah agencije PressTV dejal, da je vojno bolje končati zdaj, ko je Iran v položaju moči. Bessent je napovedal, da bodo podrobnosti novih ukrepov proti Teheranu objavljene v ponedeljek. Zlato je petek končalo pri 4.607,35 dolarja za unčo, za dva odstotka višje. Terminske pogodbe za zlato so po podatkih CNBC dosegle peto zaporedno tedensko rast, najdaljši tak niz po oktobru 2025.

Simpozij centralne banke iz Kansas Cityja v Jackson Holu bo potekal od 27. do 29. avgusta, tema letošnjega srečanja pa je finančna inovacija in njene posledice za plačila in denarno politiko. Prvi nastop predsednika ameriške centralne banke Kevina Warsha na simpoziju je predviden za petek, 28. avgusta. Odbor za odprti trg se bo o obrestni meri odločal 16. septembra. Povečane odkupe državnega dolga bo ameriško finančno ministrstvo začelo izvajati 9. septembra in jih bo po objavljenem načrtu izvajalo do 4. novembra.