Uprava avstrijske Addiko Bank je v sredo delničarjem priporočila sprejem prevzemne ponudbe Raiffeisen Bank International za 26,50 evra na delnico. Za konkurenčno ponudbo NLB, ki ponuja 29 evrov, uprava ni podala niti priporočila niti odsvetovanja, ker dvomi, da bo slovenska banka dosegla zahtevani prag 75 odstotkov delnic. Sporočilo uprave je nedvoumno: cena ni dovolj, če za njo ne stojijo delničarji.
NLB ponuja 2,50 evra več na delnico. Pri 19,5 milijona izdanih delnic znaša razlika 48,75 milijona evrov. Pa vendar je uprava Addika v uradni izjavi na dunajski borzi ocenila, da ima RBI znatno večje možnosti za uspeh, NLB pa do danes ni pridobila javne podpore nobenega večjega delničarja.
Za RBI govori srbska Alta Group Davorja Macure. Alta neposredno drži 9,63 odstotka delnic, prek finančnih instrumentov pa nadzoruje dodatnih 19,96 odstotka delniškega kapitala. Macura je 15. maja v regulatornem obvestilu najavil, da bo svojih 1.878.167 delnic ponudil RBI. Z drugimi podporniki skupaj to po oceni uprave Addika zadošča za preseg 75-odstotne meje.
| PREVZEMNA BITKA ZA ADDIKO BANK | ||
|---|---|---|
| RBI | NLB | |
| Cena na delnico | 26,50 EUR | 29,00 EUR |
| Vrednost za 100 % banke | 516,8 mio EUR | 565,5 mio EUR |
| Prag uspešnosti | 75 % | 75 % |
| Rok za sprejem | 14. 5. – 22. 7. 2026 | 13. 5. – 22. 7. 2026 |
| Priporočilo uprave Addiko | Priporoča sprejem | Nevtralna |
| Zaveze delničarjev | Alta Group (9,63 %) | Nobene |
| Načrt po prevzemu | HR, SI, AT obdrži; SRB, BiH, MNE proda Alti | Integrira vse trge; za ne-EU trge analiza |
| Lider.si | Vir: Wiener Börse, SEOnet, EQS News | ||
Zaveze niso edini problem za NLB. Addiko na Hrvaškem upravlja hčerinsko banko z 2,4 milijarde evrov aktive, hrvaški bančni regulatorji pa za NLB-jev prevzem še niso podali soglasja. Slovenska banka je edina velika regionalna skupina brez prisotnosti na hrvaškem trgu, vstop pa ji že tri desetletja onemogoča spor o prenesenih deviznih vlogah hrvaških varčevalcev nekdanje Ljubljanske banke. Prevzem Addiko bi NLB ta vstop prvič omogočil.
RBI bi po prevzemu obdržal poslovanje na Hrvaškem, v Sloveniji in Avstriji ter postal četrta največja banka na hrvaškem trgu po bilančni vsoti. Srbijo, Bosno in Hercegovino ter Črno goro bi prepustil Alti Group. NLB namerava integrirati vse Addikove hčerinske banke na petih trgih, za članice zunaj EU pa napoveduje analizo stroškov in koristi ter morebitno odprodajo po pošteni tržni vrednosti.
Evropska centralna banka je decembra 2024 Addiku priporočila, naj zadrži izplačila dividend, ker so bili lastniški odnosi nepregledni. Vzrok je bila Alta Group, ki ni vedno pravočasno poročala o spremembah v deležih. Addiko od takrat dividend ni izplačala, zadnja je znašala 1,26 evra na delnico za poslovno leto 2023. Opazovalci ocenjujejo, da bi uspešen prevzem razjasnil lastniško strukturo in s tem odblokiral dividende.
Za NLB je to tretji poskus. Junija 2024 je za delnico ponudila 20 evrov, nato dvignila na 22 evrov, a do izteka roka pridobila le 36,39 odstotka delnic. Srbski lastniki so ostali pasivni. Predsednik uprave Blaž Brodnjak je aprila 2026 Addiko označil za strateško priložnost za vstop na hrvaški trg in krepitev digitalnih storitev.
Preberite več:
Obe ponudbi ostajata odprti do 22. julija. O usodi banke bodo odločali preostali večji delničarji: avstrijska investicijska skupina S-Quad z 9,99 odstotka, Evropska banka za obnovo in razvoj z 8,40 odstotka, dunajski nepremičninski skupini Dr. Jelitzka + Partner (6,88 odstotka) in WINEGG Realitäten (6,73 odstotka) ter ameriška sklada Wellington Management (5,43 odstotka) in Brandes Investment Partners (5,07 odstotka). Ti delničarji skupaj razpolagajo z več kot 42 odstotki glasovalnih pravic.
