Srbski lastnik Gorenjske banke vabi vlagatelje s 150 milijoni evrov novega dolga

Gorenjska banka bo izdala za 150 milijonov evrov nadrejenih prednostnih obveznic, kar je več kot dvakratnik njene prve obvezniške izdaje izpred dveh let in pol. Po petkovi objavi na borznem sistemu SEOnet bodo papirji dospeli čez šest let, banka pa jih bo lahko predčasno odpoklicala po petih. Namenjeni so izpolnjevanju zahteve MREL in ponujeni dobro poučenim vlagateljem zunaj Združenih držav Amerike, koliko bo banka zanje plačala, pa ostaja odprto do prodaje.

MREL je pravilo, po katerem morajo banke poleg kapitala in vlog držati še sloj dolga, ki ga je ob morebitnem reševanju mogoče odpisati ali pretvoriti v kapital, da stroška ne nosi država. Izhaja iz bančne sanacije pred dobrim desetletjem, ko so v Sloveniji izbrisali delničarje in imetnike podrejenih obveznic bank.

GORENJSKA BANKA d.d., 2021-2024
Leto	Bilančna vsota (mrd EUR)	Celotni prihodki (mio EUR)	Čisti dobiček (mio EUR)
2021	2,27	64,0	27,8
2022	2,31	74,8	27,9
2023	2,44	119,6	50,4
2024	2,53	136,0	46,3
Vir: CompanyWall na podlagi evidenc AJPES

Novembra 2023 je banka za isti namen zbrala 72,6 milijona evrov z obveznicami GB02, ki dospejo leta 2027, in zanje plačuje 9,25 odstotka letno; depozitna obrestna mera Evropske centralne banke je takrat stala pri štirih odstotkih. Za primerljiv nadrejeni prednostni dolg je NLB sredi leta 2023 plačala 7,125 odstotka, maja 2024 pa že 4,5 odstotka za izdajo z enako šestletno ročnostjo in odpoklicem po petih letih. Nacionalna banka Grčije je lani in letos podobne obveznice prodala pod 3,2 odstotka. ECB je ta teden prvič po septembru 2023 obrestne mere dvignila za 25 bazičnih točk in depozitno mero od 17. junija določila pri 2,25 odstotka, šestmesečni euribor pa ostaja okrog 2,55 odstotka. Gorenjska banka z bonitetno oceno BB+, eno stopnjo pod naložbenim razredom, plačuje širši pribitek od večje in višje ocenjene NLB; oceno ji je oktobra lani potrdila agencija S&P.

Gorenjska banka je konec leta 2024 upravljala 2,53 milijarde evrov sredstev in ustvarila 46,3 milijona evrov čistega dobička, manj kot leto prej, ko je znašal 50,4 milijona, kaže analiza, ki jo je za Lider.si opravila bonitetna hiša CompanyWall na podlagi evidenc AJPES. Skupni prihodki banke so se od leta 2021 več kot podvojili na 136 milijonov evrov, odhodki za obresti pa so se v zadnjem letu povečali na 25,4 milijona. Zaposlovala je 440 ljudi in je v registru uvrščena med velike družbe, vodi pa jo predsednik uprave Mario Henjak. Poleg bančnega posla ima Gorenjska banka 15-odstotni delež v telekomunikacijskem podjetju T-2, 12,5-odstotni delež v jeklarski skupini SIJ in 11,5-odstotni delež v podjetju Calcit.

Banka je v srbskih rokah od leta 2016, ko je vanjo vstopila skupina AikGroup s sedežem na Cipru, danes njena edina lastnica. Skupino je po smrti ustanovitelja Miodraga Kostića novembra 2024 prevzel njegov sin Aleksandar. Jedro AikGroup je beograjska AikBank, tretja največja banka v Srbiji, izvršni odbor pa vodi Razvan Munteanu.

Skupina AikGroup je junija lani za 75 milijonov evrov kupila črnogorsko Hipotekarno banko, maja letos pa za 42 milijonov evrov še hrvaško Podravsko banko. Konsolidirana bilančna vsota skupine s tem presega deset milijard evrov na štirih trgih.

ECB je obrestne mere dvignila zaradi energetskega šoka iz vojne na Bližnjem vzhodu in napoveduje inflacijo nad ciljem vse do prve polovice leta 2027. Vlagatelji bodo pribitek Gorenjske banke primerjali z obrestnimi merami, po katerih se zadolžujejo večje in višje ocenjene banke.

Nova izdaja bo po ročnosti in odpoklicu enaka tisti, s katero je NLB maja 2024 zbrala 500 milijonov evrov. Obveznica GB02 iz leta 2023 je na borzi skorajda brez prometa, v petek z njo ni bilo sklenjenega nobenega posla.