Nafta pri 107 dolarjih pritiska na obresti, evropske in ameriške borze nižje

Donosnost desetletne ameriške državne obveznice je v ponedeljek dopoldne po newyorškem času dosegla 5,01 odstotka, sod nafte Brent se je med sejo približal 110 dolarjem, delniški indeksi na obeh straneh Atlantika pa so izgubili manj kot odstotek. Pri petih odstotkih so se vrnili kupci, zaključna donosnost pa je bila najvišja po letu 2007. Terminske pogodbe, ki jih spremlja orodje CME FedWatch, so v ponedeljek kazale približno 92-odstotno verjetnost, da bo ameriška centralna banka v sredo dvignila obrestno mero, prvič po letu 2023.

Desetletna donosnost je leto začela pri 4,15 odstotka. Donosnost dvoletne obveznice, najbolj občutljive na pričakovanja o denarni politiki, se je v ponedeljek znižala za več kot dve bazični točki na 4,615 odstotka, donosnost tridesetletne pa za več kot tri bazične točke na 5,321 odstotka. Ameriški trg državnih obveznic je vreden približno 32 bilijonov dolarjev, dnevni promet pa znaša okoli 1,2 bilijona dolarjev. Ameriško ministrstvo za finance pod vodstvom Scotta Bessenta skuša pritisk na dolgem delu krivulje omiliti z razširjenim programom odkupov obveznic. Strategi banke BMO Capital Markets so v komentarju, ki ga je navedel CNBC, ocenili, da lahko dejavnejši program odkupov omeji prodajni pritisk, ne odpravi pa temeljnih vzrokov za rast donosnosti desetletnih in tridesetletnih obveznic.

John Higgins, glavni ekonomski svetovalec za finančne trge pri družbi Capital Economics, je v komentarju, ki ga je navedel CNN, zapisal, da pet odstotkov po njegovi oceni ni čarobna meja, višje donosnosti pa vseeno ogrožajo vzdržnost ameriških javnih financ in delniške tečaje. Luis Alvarado, sovodja strategije za globalne obveznice pri Wells Fargo Investment Institute, je strankam sporočil, da bodo tako visoke obrestne mere ostale dlje časa, poroča CNN. Napoved za desetletno donosnost je zvišal tudi Steven Barrow, vodja strategije za valute skupine G10 pri Standard Banku v Londonu, in sicer na 5,2 odstotka do konca leta in na 5,3 odstotka v prvem četrtletju 2027, poroča Bloomberg. Ed Yardeni je v nedeljski analizi za stranke zapisal, da bi dvig obrestne mere ta teden okrepil verodostojnost centralne banke v boju proti inflaciji in nekoliko zmanjšal pritisk na dolgi del krivulje. Donosnost desetletnih državnih obveznic presega pet odstotkov tudi v Avstraliji in Združenem kraljestvu.

Ključna obrestna mera v Združenih državah je v razponu od 3,50 do 3,75 odstotka. Odbor za odprti trg ameriške centralne banke jo je na julijskem zasedanju pustil nespremenjeno petič zapored, z devetimi glasovi proti trem, trije člani pa so že takrat glasovali za dvig za 25 bazičnih točk. Trgi so pričakovanja zaostrili po petkovi objavi ameriške inflacije za avgust, ki je ostala nad dvoodstotnim ciljem centralne banke. Jay Woods, glavni tržni strateg pri Freedom Capital Markets, je za CNBC ocenil, da je dvig glede na podatke in pričakovanja trga čistejša odločitev.

Evroobmočni indeks Euro STOXX 50 je v ponedeljek izgubil 1,1 odstotka in končal pri 6.257 točkah, panevropski STOXX Europe 600 pa se je znižal za pol odstotka na 636 točk. V New Yorku je S&P 500 padel za 0,48 odstotka na 7.619,98 točke, Nasdaq Composite za 0,56 odstotka na 26.186,41 točke, Dow Jones Industrial Average pa za 0,29 odstotka na 52.421,20 točke.

Filadelfijski polprevodniški indeks se je znižal za skoraj šest odstotkov in zabeležil najslabši dan po začetku julija. Najgloblje so padli proizvajalci opreme za izdelavo čipov, Lam Research z 8,3 odstotka in Applied Materials s 7,1 odstotka. Padci so znašali 5,6 odstotka pri Intelu, 5,3 odstotka pri Micronu, 4,8 odstotka pri Broadcomu, 4,4 odstotka pri družbi Advanced Micro Devices in 3,4 odstotka pri Nvidii. V Evropi se je tečaj ASML znižal za 6,3 odstotka, Infineona za 7,5 odstotka, družbe Schneider Electric za 6,8 odstotka in družbe Siemens Energy za 8,5 odstotka.

Isti dan so se delnice družbe SAP zvišale za 5,1 odstotka, Alphabeta za 3,2 odstotka, Mete Platforms za 2,7 odstotka in Microsofta za dva odstotka. Vodilni razvijalci umetne inteligence so čez vikend pozvali k počasnejšemu razvoju zmogljivosti svojih modelov. Razmerje med nakupnimi in prodajnimi opcijami na sklad VanEck Semiconductor je bilo pred odprtjem trga ena proti 3,4 v korist prodajnih.

Patrick Munnelly, partner za tržno strategijo v skupini Tickmill, je v ponedeljkovem pregledu zapisal, da sta se prevrednotenje delnic umetne inteligence in nov naftni šok sešla v istem tednu odločanja osrednjih bank. Daniela Hathorn, višja tržna analitičarka pri Capital.com, je v ponedeljkovem komentarju ocenila, da se naftni šok preliva neposredno v pričakovanja o obrestnih merah.

Viri iz panoge so za Reuters povedali, da bi popravilo savdskega naftovoda East-West, zaprtega po napadu z brezpilotnimi letali prejšnji teden, lahko trajalo pet do šest tednov, eden od njih pa je omenil hitrejšo vrnitev omejenega obratovanja. Rijad je začel povečevati pošiljke skozi Hormuško ožino, poroča Bloomberg. Srečanje Irana in zalivskih držav o koridorju za tankerje, predvideno v omanski Salali, je bilo odpovedano. Brent je sejo končal odstotek višje pri 105,68 dolarja za sod, ameriška West Texas Intermediate pa je 1,3 odstotka višje končala pri 101,39 dolarja. Danes zjutraj se Brent giblje okoli 107 dolarjev.

Energija se je avgusta v evrskem območju podražila za 14,3 odstotka na letni ravni in je bila skupina z najhitrejšo rastjo cen, kaže prva ocena Eurostata. Skupna inflacija v evrskem območju je bila avgusta 3,3-odstotna. Evropska centralna banka je obrestno mero za depozite zvišala 10. septembra na 2,5 odstotka, drugič v treh mesecih. Njena predsednica Christine Lagarde je na novinarski konferenci opozorila, da bo skupna inflacija dalj časa ostala občutno nad dvoodstotnim ciljem.

Ameriški predsednik Donald Trump je v ponedeljek na omrežju Truth Social zapisal, da sta se Ukrajina in Rusija dogovorili o prenehanju napadov na energetske cilje, in dodal, da je podražitev dizla večinoma posledica vojne v Ukrajini. Volodimir Zelenski je isti dan v objavi na družbenem omrežju sporočil, da je Ukrajina pripravljena ustaviti svoje napade, če bo Rusija storila enako, obstoja dogovora pa ni potrdil. Ruska stran se ni odzvala. Trump je pozneje na istem omrežju objavil, da želi Iran hiter dogovor z Washingtonom, iranska agencija Tasnim pa je to zanikala.

Delnice banke Bank of America so se znižale za pet odstotkov, potem ko je izvršni direktor Brian Moynihan napovedal, da bodo prihodki od investicijskega bančništva v tretjem četrtletju za več kot desetino nižji kot leto prej, prihodki od trgovanja pa približno nespremenjeni. V Evropi so banke Santander, BBVA, Intesa Sanpaolo in Deutsche Bank izgubile od 1,3 do dveh odstotkov.

Warren Patterson, strateg za surovine pri družbi ING, in analitičarka Ewa Manthey sta v ponedeljkovi analizi za stranke zapisala, da ostaja njuna osnovna napoved 80 dolarjev za sod Brenta v zadnjem četrtletju, ker skozi Hormuško ožino še vedno potujejo znatne količine nafte. Zlato in srebro sta ponedeljek končala nižje, danes zjutraj pa se zlato giblje okoli 4.304 dolarjev za unčo.

Odbor za odprti trg zaseda v torek in sredo, odločitev pa bo objavil v sredo, 16. septembra.