Zakladne menice za leto dni po 3,18 odstotka, največ v dveh letih, a vlagatelji so državi posodili manj

Država si je v torek denar za leto dni sposodila po 3,18 odstotka, kar je največ od julija 2024, zbrala pa je manj, kot je načrtovala. Ministrstvo za finance je za dvanajstmesečno zakladno menico DZ126 načrtovalo 60 milijonov evrov, vlagatelji pa so oddali 99 ponudb za 44,7 milijona evrov. Ministrstvo je sprejelo ponudbe za 40,7 milijona evrov. Pri dvanajstmesečnih menicah so ponudbe letos prvič ostale pod načrtom. Septembra so vlagatelji za 30 milijonov evrov razpisanih menic ponudili 114,1 milijona.

Januarja je ministrstvo enoletne menice prodalo po 2,05 odstotka, obrestna mera Evropske centralne banke (ECB) za odprto ponudbo mejnega depozita pa je tedaj znašala 2,00 odstotka. ECB je to mero junija in septembra dvignila, skupaj za pol odstotne točke, na 2,50 odstotka. Donos enoletne menice je v istem obdobju zrasel za 1,13 odstotne točke. Razlika med donosom na avkciji in mero ECB na dan avkcije je po izračunu Lider.si januarja znašala 0,05 odstotne točke, v torek pa se je razširila na 0,68 odstotne točke, kolikor je znašala že junija. Trije oblikovalci denarne politike ECB so po seji 29. oktobra za agencijo Reuters povedali, da je dvig mere na 2,75 odstotka na seji 17. decembra skoraj gotov, razen če bi cene energije nenadoma strmo padle. Po njihovih besedah bo temu dvigu sledil premor.

Osemnajstmesečno menico OZ25 je ministrstvo oktobra prodalo z donosom 3,35 odstotka, leto prej pa serijo OZ23 z donosom 1,90 odstotka. Za tri- in šestmesečne menice so vlagatelji v torek ponudili 44,7 milijona evrov, manj od načrtovanih 50 milijonov, ministrstvo pa je sprejelo 29,9 milijona. Na avkciji treh serij je država tako zbrala 70,6 milijona evrov od načrtovanih 110 milijonov.

Pri dvanajstmesečni seriji ministrstvo ni sprejelo ponudb za štiri milijone evrov, ki so zahtevale donos do 3,45 odstotka, pri tri- in šestmesečnih menicah pa 14,8 milijona evrov ponudb z zahtevanim donosom do 3,10 oziroma 3,20 odstotka. Šestmesečna serija SZ160, ki je zapadla 5. novembra, je znašala 57,5 milijona evrov, za 13,1 milijona manj, kot je država zbrala v torek. Trimesečni donos se je v mesecu dni zvišal za stotinko odstotne točke, z 2,49 na 2,50 odstotka.

Povprečna obrestna mera bank v Sloveniji za nove vezane vloge gospodinjstev z ročnostjo do enega leta je po podatkih ECB septembra znašala 0,77 odstotka, enako kot septembra lani, v evrskem območju pa 2,33 odstotka.

Po podatkih ministrstva je bilo 31. oktobra v obtoku za 739,6 milijona evrov zakladnih menic. Torkova avkcija je v preglednici predvidenih izdaj ministrstva zadnja v letu 2026, decembra pa zapadejo še tri serije v skupni nominalni vrednosti 91,4 milijona evrov, 10. decembra SZ161 in TZ233, 31. decembra pa TZ234.