NLB Skupina je s Skupino PRVA in z njo povezanimi osebami sklenila kupoprodajno pogodbo za 25,66 odstotka vseh nematerializiranih delnic Deželne banke Slovenije, kar je približno 1,09 milijona delnic. Dan pred objavo posla je bila v register vpisana nova družba NLB Lipa d.o.o. v stoodstotni lasti NLB, kaže analiza, ki jo je za Lider.si opravila bonitetna hiša CompanyWall. Zaključek transakcije NLB pričakuje v drugi polovici prihodnjega leta, po pridobitvi vseh regulatornih soglasij. Nakup kvalificiranega deleža v banki z območja evra potrjuje Evropska centralna banka.
Družba NLB Lipa ima sedež na Trgu republike 2 v Ljubljani, na naslovu NLB. V register je bila vpisana 9. septembra, kot direktorja pa sta navedena Uršula Kovačič Košak in Jan Geiger. Namen družbe iz javno dostopnih evidenc ni razviden. NLB je v objavi o nakupu delnic DBS ne omenja.
Cene ni razkrila nobena od udeleženk posla. Knjigovodska vrednost delnice DBS je 30. junija znašala 26,61 evra, po tej vrednosti pa je celoten paket vreden nekaj več kot 29 milijonov evrov. Ta znesek je 10,6-kratnik pripadajočega dela lanskega čistega dobička banke in petkratnik pripadajočega dela dobička iz leta 2024. Izračun Lider.si izhaja iz 4.257.483 delnic, vpisanih v centralnem registru pri KDD, in predpostavlja ceno v višini knjigovodske vrednosti na dan 30. junija.
| POSLOVANJE DEŽELNE BANKE SLOVENIJE | |||
|---|---|---|---|
| LETNI PODATKI (v milijonih evrov) | |||
| Postavka | 2023 | 2024 | 2025 |
| Čiste obresti | 47,20 | 51,95 | 39,56 |
| Čisti dobiček | 24,31 | 22,82 | 10,72 |
| Bilančna vsota | 1.414,50 | 1.579,39 | 1.600,29 |
| Kapital | 97,91 | 111,81 | 113,19 |
| Zaposleni (povprečje) | 383 | 402 | 394 |
| PRVO POLLETJE, NEREVIDIRANO | |||
| Postavka | 1-6 2025 | 1-6 2026 | Indeks |
| Čiste obresti (mio EUR) | 20,56 | 19,65 | 96 |
| Operativni dobiček (mio EUR) | 7,01 | 5,95 | 85 |
| Čisti dobiček (mio EUR) | 3,51 | 4,08 | 117 |
| Operativni stroški v neto prihodkih (%) | 72,91 | 76,40 | 105 |
| Donos na kapital po obdavčitvi (%) | 6,34 | 7,27 | 115 |
 Vir: CompanyWall na podlagi evidenc AJPES in nerevidirana poročila DBS. Barva indeksa kaže učinek za banko, zato je rast stroškovnega kazalnika označena rdeče. | |||
Po stanju delniške knjige na dan 31. avgusta letos je imela družba Skupina PRVA 9,93 odstotka delnic DBS, enak delež pa je imel kritni sklad PRVA+ Zajamčeni. Kritna sklada PRVA in PRVA+ Uravnoteženi ter Dinamični sta imela 2,46 in 2,24 odstotka. Skupaj so ti štirje imetniki imeli 24,56 odstotka delnic, preostanek do 25,66 odstotka pa je razpršen zunaj prvih desetih delničarjev. Trije od naštetih štirih imetnikov so kritni skladi pokojninskih zavarovanj s skupno 14,63 odstotka delnic. Predsednik uprave Skupine PRVA Janez Kranjc je v skupnem sporočilu NLB in Skupine PRVA z dne 10. septembra prodajo pojasnil z odgovornostjo do članov pokojninskih skladov: „Kadar ocenimo, da je naložba dosegla pričakovane cilje, se za odprodajo odločimo.” Prva pokojninska družba po istem sporočilu upravlja prihranke približno 100 tisoč Slovencev.
Večinska lastnica Skupine PRVA je družba Prva Finance s 77,93 odstotka, lastniki Prve Finance pa so štiri fizične osebe: Alenka Žnidaršič Kranjc z 52 odstotki ter Tinkara Godec, Janez Kranjc in Miha Kranjc, vsak s 16 odstotki. Janez Kranjc je direktor Prve Finance in predsednik uprave Skupine PRVA, Alenka Žnidaršič Kranjc pa je prokuristka Skupine PRVA in članica nadzornega sveta Prve pokojninske družbe. Drugi največji lastnik holdinga je britanska družba Kymah Limited s 14,83 odstotka. Med lastniki sta tudi kritna sklada PRVA+ Zajamčeni in PRVA Zajamčeni s skupno 4,73 odstotka. Oba sklada upravlja Prva pokojninska družba, ki je v stoodstotni lasti Skupine PRVA.
| LASTNIŠKA STRUKTURA DEŽELNE BANKE SLOVENIJE, STANJE 31. 8. 2026 | ||
|---|---|---|
| DESET NAJVEČJIH DELNIČARJEV | ||
| Delničar | Delež (%) | Opomba |
| KD Group d. d. | 29,38 | največja posamična lastnica |
| Kapitalska zadruga, z. b. o. | 21,00 | zadružni lastnik |
| SKUPINA PRVA d. d. | 9,93 | predmet prodaje NLB |
| Kritni sklad PRVA+ Zajamčeni | 9,93 | predmet prodaje NLB |
| ČZD Kmečki glas, d. o. o. | 4,70 | zadružni lastnik |
| Zadružna zveza Slovenije, z. o. o. | 4,04 | zadružni lastnik |
| Raiffeisen Bank International, fiduciarni račun | 2,49 | dejanski imetnik ni razviden |
| Kritni sklad PRVA in PRVA+ Uravnoteženi | 2,46 | predmet prodaje NLB |
| Kritni sklad PRVA in PRVA+ Dinamični | 2,24 | predmet prodaje NLB |
| GENERALI zavarovalnica d. d., sklad neživljenjskih zavarovanj | 2,07 | zavarovalniški sklad |
| SEŠTEVKI | ||
| Paket, ki ga kupuje NLB | 25,66 | pogodba z dne 10. 9. 2026 |
| Del paketa med prvimi desetimi delničarji | 24,56 | seštevek štirih postavk |
| Kritni skladi pokojninskih zavarovanj | 14,63 | seštevek treh postavk |
| Zadružni lastniki skupaj | 29,74 | seštevek treh postavk |
| Prevzemni prag po ZPre-1 | 33,33 | tretjina glasovalnih pravic |
| Vir: CompanyWall na podlagi evidenc AJPES in KDD. Odstotki se nanašajo na 4.257.483 delnic, vpisanih v centralnem registru. | ||
S kupljenim paketom NLB ne dobi nadzora nad banko. Največja posamična lastnica ostaja KD Group z 29,38 odstotka. Sledita Kapitalska zadruga z 21,00 odstotka in ČZD Kmečki glas s 4,70 odstotka, Zadružna zveza Slovenije pa ima 4,04 odstotka. Prek fiduciarnega računa avstrijske banke Raiffeisen Bank International je vpisanih 2,49 odstotka delnic, dejanski imetnik pa iz delniške knjige ni razviden. Prevzemni prag po Zakonu o prevzemih je tretjina glasovalnih pravic, zakon pa velja tudi za delniške družbe, s katerih delnicami se na organiziranem trgu ne trguje, če imajo več kot štiri milijone evrov celotnega kapitala. Kapital DBS je 30. junija znašal 112,6 milijona evrov. Do tretjine NLB manjka dobrih sedem odstotnih točk oziroma približno 330 tisoč delnic. Prvi nakup s prekoračitvijo praga bi sprožil obveznost prevzemne ponudbe za vse delnice banke. V NLB so ob podpisu pogodbe zapisali, da preverjajo možnost nakupa dodatnih delnic.
Dobiček DBS je vrh dosegel leta 2023 pri 24,3 milijona evrov, leta 2024 pa je padel na 22,8 milijona in lani na 10,7 milijona. Čiste obresti so leta 2024 znašale 51,9 milijona evrov, lani pa 39,6 milijona. V prvem polletju letos so znašale 19,7 milijona evrov, kar je štiri odstotke manj kot v enakem obdobju lani, delež operativnih stroškov v neto prihodkih pa se je z 72,91 zvišal na 76,40 odstotka.
Količnik navadnega lastniškega temeljnega kapitala CET1 je 30. junija znašal 19,13 odstotka, delež nedonosnih izpostavljenosti 1,04 odstotka, razmerje med krediti in depoziti nebančnega sektorja pa 61,21 odstotka. Depoziti nebančnega sektorja so isti dan za 579 milijonov evrov presegali neto kredite istemu sektorju. Banka ima 391 zaposlenih in mrežo 65 poslovalnic, bilančna vsota pa je konec junija znašala 1,63 milijarde evrov.
Predsednik uprave NLB Blaž Brodnjak je v sporočilu za javnost z dne 10. septembra zapisal, da mora „srce podeželske Slovenije ostati stabilno in v domačih rokah”, in dodal, da skupina vlaga tam, kjer vidi svojo sistemsko vlogo. Kolikšen delež kreditnega portfelja DBS odpade na kmetijstvo, iz objavljenih nerevidiranih poročil banke ni razvidno. Pogodba o nakupu delnic DBS je bila sklenjena dobrih pet tednov po neuspelem prevzemu Addiko Bank. NLB je 3. avgusta objavila, da prostovoljna prevzemna ponudba ni zbrala zadostnega števila izjav o sprejemu, potem ko so se do 22. julija k vplačilu delnic zavezali delničarji z 29,5 odstotka osnovnega kapitala Addika.
Kapitalska zadruga, ČZD Kmečki glas in Zadružna zveza Slovenije imajo skupaj 29,74 odstotka delnic, dobre štiri odstotne točke več od paketa, ki ga kupuje NLB. Banka se v svoji predstavitvi opisuje kot lastniško slovenska in usmerjena h kmetovalcem. Do večine NLB brez zadružnih lastnikov ne pride.
Dividendna politika DBS za obdobje do leta 2027 določa izplačilo največ 40 odstotkov čistega dobička preteklega leta. Skupščina je maja letos potrdila 1,01 evra bruto na delnico oziroma 4,27 milijona evrov, kar je 39,9 odstotka lanskega čistega dobička, izplačevanje pa se je začelo 26. maja. Paket, ki ga kupuje NLB, na tej podlagi prinaša približno 1,1 milijona evrov bruto dividend na leto.
