Slovenija prodala za 500 milijonov dolarjev obveznic, kupci iz Severne Amerike le osem odstotkov

Slovenija je v torek prodala za 500 milijonov dolarjev desetletnih obveznic, vlagatelji iz Severne Amerike pa so kupili le osem odstotkov izdaje, kažejo podatki Ministrstva za finance. Pred tremi leti so ti vlagatelji kupili 29 odstotkov izdaje, povpraševanje brez naročil bank organizatoric pa je bilo glede na izdani znesek po izračunu Lider.si trikrat večje kot tokrat.

Obveznica ima kuponsko obrestno mero 5,600 odstotka, ministrstvo jo je prodalo po ceni 99,773 odstotka nominalne vrednosti z donosom do dospelosti 5,630 odstotka, kar je 65 bazičnih točk nad referenčno desetletno ameriško državno obveznico. Organizatorice izdaje so bile banke Barclays, Deutsche Bank, DZ Bank, J.P. Morgan in Raiffeisen Bank International. Ministrstvo je celotno izdajo z valutno zamenjavo zavarovalo pred nihanjem tečaja med dolarjem in evrom.

Ministrstvo je knjigo naročil odprlo v torek ob 9. uri z začetno cenovno usmeritvijo 65 bazičnih točk nad referenčno ameriško obveznico in razmika do zaprtja knjige ni zožilo. Septembra 2023 se je razmik med zbiranjem naročil zožil s 100 na 80 bazičnih točk. Povpraševanje je po navedbah ministrstva preseglo 785 milijonov dolarjev, od tega je bilo 195 milijonov dolarjev naročil bank organizatoric. Brez teh naročil je povpraševanje znašalo 590 milijonov dolarjev, kar je po izračunu Lider.si 1,18-kratnik izdanega zneska. Pri izdaji za milijardo dolarjev leta 2023 je povpraševanje brez naročil organizatoric znašalo 3,65 milijarde dolarjev ali 3,65-kratnik izdanega zneska. Izračun temelji na skupnem povpraševanju, ki ga navaja ministrstvo, zmanjšanem za naročila bank organizatoric. Delež vlagateljev iz celinske Evrope se je v primerjavi z letom 2023 povečal z 31 na 65 odstotkov, centralne banke in uradne institucije pa so kupile 27 odstotkov izdaje, pred tremi leti le štiri odstotke.

Ministrstvo izdajo opisuje kot del dolgoročne strategije financiranja, povpraševanje pa označuje za solidno. “Ameriški dolar je za Republiko Slovenijo strateška valuta,” so na ministrstvu zapisali v sporočilu za javnost. Višino izdaje ministrstvo povezuje s ciljem nadaljnjega zniževanja javnega dolga, ki naj bi letos znašal 64,6 odstotka bruto domačega proizvoda. Ko je Slovenija januarja izdala desetletno evrsko obveznico za 1,75 milijarde evrov, je knjiga naročil presegla deset milijard evrov.

Razmik je za 15 bazičnih točk ožji kot pri izdaji leta 2023, donos pa je višji, ker se je donos referenčne ameriške obveznice po izračunu Lider.si od takrat zvišal s približno 4,29 na 4,98 odstotka. Izračun temelji na donosu do dospelosti, zmanjšanem za razmik nad referenčno obveznico. Dejanski strošek financiranja proračuna po valutni zamenjavi znaša 4,124 odstotka, pri izdaji septembra 2023 pa 3,802 odstotka.